今年以来，云计算板块整体呈现先扬后抑态势。数据显示，自3月21日以来，云计算指数区间累计跌幅近11%，特别是节前两个交易日跌幅达5.50%。急跌之下，不少资金借道主题ETF逆向涌入。
深交所数据显示，上一交易日$云计算ETF(SZ159890)$ 获得1061万元资金逆向流入，近5日看该ETF区间净流额达1239万元。
政策面上，4月初首次全国数据工作会议于北京召开。相关负责人在全国数据工作会议上表示，加快全国一体化算力网建设是重点任务之一。国家数据局表示，正着眼于通用算力、智能算力、超级算力一体化布局，东中西部算力一体化协同，算力与数据、算法一体化应用，算力与绿色电力一体化融合算力发展与安全保障一体化推进等，积极推进全国一体化算力网建设。同时针对今年工作，数据局做了八项重点部署。
基本面上，进入4月， 行业公司年报逐渐开始披露，叠加2024年一季度披露时间临近，在AI浪潮下，算力或仍为景气方向，获市场高度关注。算力作为基础设施或进入建设高潮，部分算力公司预计有较高增长。AI大模型和应用类公司预计业绩稳健增长。
应用端看，AI应用的丰富度和可触达性持续提升，算力基础设施需求强劲，同时国产算力芯片、大模型、AI应用等加速迭代，国内AI及算力产业链将逐步实现闭环。
资料显示，云计算ETF（159890）标的指数主要覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司。其中，算力约占比50%，应用约占比50%，集合科大讯飞、中际旭创、金山办公、中科曙光、紫光股份、浪潮信息等AI产业链算力与应用龙头。
从历史业绩表现来看，截至4月3日，云计算指数基日以来收益率达240%，区间年化收益11.28%，不仅跑赢了沪深300、中证500等市场宽基指数，同时也跑赢了CS计算机、中证数据等主题指数，呈现出较为明显的高弹性、高波动的特征。
$上证指数(SH000001)$ $云计算(CSI930851)$
来源：有连云