口味、价格适中、食品安全、方便购买、品牌有内涵。不同行业有不同的重要性排序。很明显,周黑鸭的排序应该是:方便购买--价格--口味--安全--品牌内涵。但现在周黑鸭的排序是:品牌--安全--口味--价格--方便购买(恰好反过来)。什么时候这个决策链条有实质变化时,再考虑不迟。但从这次中报交流会看,管理层没打算改变这个顺序。
更为重要的是:管理层将业绩变脸的原因归于:(1)经济不景气。(2)线上线下竞争激烈。这有些像是在敷衍投资者,绝味2018年上半年的业绩可是持续增长的。
这份2018年中报暴露了周黑鸭的3大问题?
(1)消费者为什么突然一下子就不吃周黑鸭了?毕竟2017年上半年的新店已经培养一年了。如果2018年无法应对竞争,那么2019/2020有什么新产品和创新可以应对竞争吗?难道消费者在2019年就又突然喜欢吃周黑鸭了?如果不是消费者的口味变了,那么是周黑鸭去年业绩故意注水吗?
如果不是业绩注水了,那么是周黑鸭无法进行地域扩张了吗?地域扩张的问题,是由于周黑鸭过高的价格吗?
(2)管理层内部是否有存在矛盾?
上海的工厂在毫无征兆的情况下就停产了,为什么要突然间转移到江苏去?武汉的工厂又开始搞升级(2016年开始就在升级)。河北工厂虽然按时投产了,但是2017年计划的是广东投产解决华南产能问题(华南的自营门店远多于华北)。西南需求那么小,为什么突然间要去建厂呢?如果不是内部出现矛盾,公司的建厂决策如何会半年内变来变去?
(3)周黑鸭的运营策略真的对吗?
周黑鸭上半年做了很多吸引媒体眼球的事情,比如和微信一起开了一家无人店,比如推出了一款非常贵的聚一虾。但是把小事情做到极致,对周黑鸭的发展真的有帮助吗? 作为一家食品企业,最重要的事情难道不是让消费者更加容易得买到其产品吗? 绝味虽然品牌不如周黑鸭,但是消费者可以随时随地买到鸭脖;周黑鸭留给消费者的印象会不会只停留在交通枢纽?
总结
周黑鸭这次财报180度大翻脸,带来了很多问号,不建议买入。将持续观察周黑鸭的经营情况和股价变化,等待机会的出现。毕竟周黑鸭确实有很大的升值空间,只是管理层现在还没有找到有效扩张的方法。
口味、价格适中、食品安全、方便购买、品牌有内涵。不同行业有不同的重要性排序。很明显,周黑鸭的排序应该是:方便购买--价格--口味--安全--品牌内涵。但现在周黑鸭的排序是:品牌--安全--口味--价格--方便购买(恰好反过来)。什么时候这个决策链条有实质变化时,再考虑不迟。但从这次中报交流会看,管理层没打算改变这个顺序。
消费降级啊,周黑鸭比绝味什么的还是太贵了
分析很有见地,切中要害!
打死不会买这种股票 根本不看好这种企业的未来
还是挺喜欢吃周黑鸭的鸭翅的
哈1
我个人认为这东西,也就只能一年偶尔买来吃或者给家人老人,孩子吃吃。经常吃我是绝对会反对的。毕竟吃多无益