$希慎兴业(00014)$
一口氣連發了幾個帖子，其實也沒甚麼好說了 這間公司就這樣。歸納一下：
營運的大盤子確實未有走出困境，租金調整水平不樂觀（尤其是寫字樓），零售也是差不多情況（比寫字樓好一點點，但希望重新開幕的商戶能抵銷一下寫字樓租金的下跌），能把全年營業額控制在-5%左右，我就心足了
債務方面，看管理層怎麼處理，把利息成本控制在合理水平。目前看來，明年9月的Coupon Reset先優先處理，不然就不只7.5億美元 4.1%了。接著就是即將到期的債券，15億港元，是一次過還掉，還是一部份再融資呢？要看他們的操作了（個人認為帳面現金用作準備 加路連山 + 利園翻新建築成本）
發展及成本方面，上兩個帖子提及了，不重覆
值得要看的點也討論了。目前等待加路連山道 + 土瓜灣項目落成（預期2026年底至2027年落成），資金回籠不就有能力去債務嗎 把現成的項目搞好（穩住利園區出租率、上海利園、林海山城…）就行了
如果真的不行，還有一些「非核心資產」能夠變賣套現 醫療集團應該就是尋找機會H股二次上市，那時候一眾大股東不就有方法Exit嗎 另外還有26%的港匯廣場股權，這個就真的值錢了 2023年收了現金股息2.26億（按現金流量表），2022年收了2.21億港元。不過聽說將來可能有翻新。現在內地十年國債息率走低，Cap Rate隨着走低。如果有需要，賣出去也能收回一筆蠻可觀的現金（股價也不會這麼低迷）。
最後還是那一句，怎麼做，不到我們說了算 但股價如此低迷，希望管理層能做點市值管理 看看他們下個月的股東大會會不會宣布點甚麼
寄語：明天會更好，明年今日再看回這些帖子，希望不要比現在更慘吧
（買賣有風險，投資需謹慎。以上是個人分享、討論，並不是投資建議。）
（買賣有風險，投資需謹慎。以上是個人分享、討論，並不是投資建議。）