$药明康德(SH603259)$ $药明康德(02359)$ $药明生物(02269)$
2022年5月，全球基因组学的领导者因美纳（illumina）因为侵犯华大智造的两项测序专利，被判3亿多美元的赔款，且在三年内不能再提起相关诉求。此后，华大逐渐打开美国市场——2023前三季度，因美纳核心收入下降4.2%，华大智造则增长31%，美洲区的营收更是同比增长了86%。
过去三年，因美纳公布的政治游说投入合计超过2000万美元，约为1.5亿元人民币。众议院版《国防授权预算》的发起方——军事委员会，是因美纳政治捐款的最大受益方之一。
因美纳从2023下半年开始，专门聘用了三家公司，针对《国防授权法案》进行游说，具体游说内容的描述反复出现诸如“竞争政策”、“保护美国生物科技”等关键词。其次，因美纳和加拉格尔所领导的“中国问题特别委员会”过从甚密，除了有大额捐款外，因美纳还受邀参加该委员会在波士顿的调研座谈，话题和“美国的国家安全”相关。
北京时间2023年4月17日收盘先是药明康德大股东宣布减持，12小时后大洋彼岸的美国推出了2024年众议院版《国防授权法案》众议院反华议员麦克加拉格尔通过“加塞”的方式把药明康德塞进了被关注名单，药明康德股价当日跌幅-5.67%，并在此后数日连续收阴甚至跌停，也就是从这天开始往后药明的股价不定期会出现异常。
2023年6月21日 众议院版《国防授权法案》通过委员会讨论，药明康德当日跌幅-8.19%。
2023年7月，反华参议员比尔哈格蒂把制裁内容以修正案的形式塞入了美国参议院版本的2024年《国防授权法案》中。相比于单个法案，《国防授权法案》内容庞杂，往往有两三千页，又必须在年底前敲定，所以通过“加塞”通过的概率很高。
但最终药明康德都没有进入最终版的《国防授权法案》。药明康德股价也开始重新恢复上涨。
眼看此计失败，2023年12月，两位美国参议员比尔哈格蒂和加里皮特斯，把原本国防授权法里的加塞内容复制下来，粘贴进了两个单独的法案里。但这两次，除了导致药明股价再次大跌，并未对药明康德造成实质性影响。
参议院S.3385于2023年12月4日由比尔哈格蒂推出，药明生物发布大幅低于预期的业绩指引，药明康德股价当日跌幅-6.92%，法案仅止步于此。
参议院S.3558于2023年12月20日推出，药明康德股价当日跌幅-0.69%。2024年3月6日委员会讨论通过，3月7日药明康德股价-10%跌停。
更值得注意的是，以上制裁内容并非仅针对药明康德。华大系旗下的华大基因、华大智造以及完整基因（华大智造在美国的子公司）三家企业也同样被认定为“予以关注的生物技术公司”。如果再往下深究，根据众多公开资料梳理分析，“华大系”公司似乎更像是这次法案想要制裁的真正目标。一个最有力的佐证是，就在几天前，法案发起人，美国众议院共和党议员加拉格尔（Mike Gallagher）曾公开表示，法案的首要目标是BGI（华大集团），其次才是WuXi（药明康德）。
众议院H.R.7085于2024年1月25日推出，药明康德股价从1月26日开始暴跌。
广大A股散户也是从这里才开始知道药明被制裁的消息。但在这里我发现两个细节，也很重要，由于时差的关系，2024年之前药明的股价都是在法案进程更新的提前一天就开始下跌的，但是从2024年开始等大家都知道被制裁的事情之后，药明的股价都是在法案进程更新之后的第二天才开始反应的。
来自资本市场的信息显示，药明康德似有被恶意做空之嫌。在其股价凶猛下跌的前5个交易日中，共有近125万股通过转融通出借，平均每天融出25万股，而在此之前，药明康德每天的转融通股数多在1-2万股之间。转融通是A股变相的做空机制之一，投资者先向证券公司借来股票，择机卖出，并在规定时间内买回还给证券公司。如此一来，下跌的股价，就是投资者的盈利。
2024年3月22日，《生物安全法案》的发起人、美国国会众议院“美中战略竞争特别委员会”主席、众议员迈克·加拉格尔（Mike Gallagher）在个人社交平台上宣布将辞职。迈克·加拉格尔此次离职，比正常换届早7个月。美国众议院议员的任期为两年，最近一次国会选举是在2022年11月。也就是说，迈克·加拉格尔的本届任期本应于2024年11月结束。同时也有爆料加拉格尔准备住进大house。
时至至今，随着bio主席的入局，法案的针对内容也更加变得混乱。有关生物安全法案的讨论也由最开始的基因业务转变成了目前的保持美国生物制造领先地位，由刚开始的仅限制联邦机构客户转变成了扩大到医保客户。我的猜想是这两者的变化可能是同步的，也就是基因业务绑定联邦机构，美国生物制造领先地位绑定医保客户。最新版的生物安全法案H.R.8333。
而这些剩下的联合发起的议员中又有多少人是今年做完就准备退休，临走前顺带捞一笔政治资源的，据我初步了解有两位。
本文只是临时有感而发，其中有很多疑点细思极恐，后续如有更多灵感会继续补充，内容有不严谨甚至不准确之处还望见谅。