1、美ADP就业、GDP、PCE不及预期，反应在10年美债利率下降。2、种花家化债在推进，房地产政策落地，反应在RMB走贬，但只要稳定走贬，就问题不大。3、所以应该又进入流动性预期窗口，但银行、证券、房地产、基建预期走完，指数难有牛市。 科创板588000，数字经济，半导体，AI 大科技性价比逐渐展现。