昨天晚上随手发了下目前想买的股票，没想到大家讨论最多的还是伊利，下面来说说我的看法，说的不对大家还多指正。
优势：
1.大消费的股票，理论上不需要投入过多资金在研发上，需要砸钱在营销品牌运营上面，但目前来说乳液已经形成双寡头，伊利的渠道比蒙牛还要强很多。因此除非公司出现大的食品安全问题，否则公司是长期增长的股票。一方面是喝奶的总体人口在增加（虽然新生儿减少），另一方面是通货膨胀带来的增长。
2.估值低，与自身来比，我看了下目前扣非PE倍数15倍，pe ttm倍数基本是十年以来（甚至是上市以来）的最低点；
3.股息率保守估计有4.6%，随着公司后续利润增长，理论上股息率还会继续增长。近几年赚的钱分红比例都在70%，今年提高到73%（对应每股1.2元），按70%算应该是每股1.15元。在利率下行的情况下还是很有优势的。
劣势：
1.行业周期问题。理论上消费是弱周期，但目前的确深陷周期问题。牛奶虽然不需要像光伏、医药、芯片等公司一样，担心产业周期、内卷、研发更新换代等问题。但是近期鲜奶价格不断下探，上游出清缓慢，导致伊利的产品也卖不上价格，出现了一季度营收下滑2.58%，扣非净利润上涨12.39%的情况。23年年报甚至出现了15亿的资产减值损失，其中12亿为存货跌价准备，2.3亿为生物性资产减值。以下是农业部统计的数据，生鲜乳连续27个月下跌。
2.整体大环境属于通缩状态，以下同样是来自农业部数据。
整体而言，现在因为周期和通缩的原因，导致伊利的股价不断创新低，但是从股息的角度还是很值得持有的，现在买入相当于左侧买入。也可以等鲜奶价格企稳的时候再介入。现在可以慢慢开始建仓。算是市场里唯一跌了也不会心慌的标的。大家可以当存钱的标的，选一个可接受的股息率，比如跌到股息5%就算股价几年不涨也可以接受，就可以慢慢建仓。相信随着cpI企稳，消费股也会迎来利润和估值的回升。