本周有两笔重要的减持消息，之前一直没跟大家分享。今天我们详细聊聊。
巴菲特要清仓比亚迪？
6月17日，港交所文件显示，6月11日，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦以每股230.46港元的均价减持134.75万股比亚迪H股，合计套现约3.11亿港元。
这不是巴菲特第一次减持比亚迪。事实上，巴老第一次减持比亚迪是在将近两年前的2022年8月24日。
目前，伯克希尔·哈撒韦对比亚迪的持股比例从19.92%已经一路下降到6.9%。
按照他的投资惯例，基本就是打算清仓了。只是买得太多，港股流动性又比较一般，不得不分批走人。
在巴菲特持有比亚迪的这些年里，我们的汽车产业链经历了两次飞跃：第一次是比亚迪这样的国产汽车品牌力上升，逐步提高国内市场份额的过程；第二次则是随着新能源车代替燃油车，国产新能源车企逐步占领海外市场，同时挤占燃油车份额的过程。
从目前的数据来看，至少在国内市场上，新能源车发展已经非常成熟了，基本完成了对燃油车的替代。
华兴证券数据显示，5月新能源车市场占有率已经达到46.7%。
这个数据，就非常重要。
在新能源车刚出来的时候，可能只有个位数的市场占有率。
假设汽车总销量不变。新能源车市场占有率从2%提高到10%，这其实就是5倍的业绩增长。从10%提高到50%，又是5倍的增长。所以在这个阶段，股价涨幅反而是比较大的。
但是目前新能源车市场占有率已经将近一半，即使今后所有燃油车都不卖，市场上全是新能源车，那增长空间也只有2倍，而且要达到这个水平是非常难的。
这个阶段行业已经进入成熟期，从个股上来看可能还有一些机会，但行业总体上来讲，就是深度的内卷。
所以新能源车企都在争取扩大出口，这个卷的程度相对更低，毕竟只需要卷过海外同行就行。
但是我们也知道，这两年国际风向并不是很好，大家都互相看不顺眼。所以出口毕竟还是有风险的。巴菲特甚至就直言说，“以后投资要聚焦漂亮国”。
在这种情况下，巴菲特是否是认为比亚迪发展已经到头了呢？
院长觉得，这倒也不至于。应该就是赚得太多了，又想避避险。
不过，A股的新能源整车企业，投资风险相比过去几年确实也有小幅上升，投资价值则有一定下降。总得来说，可能目前是次优，而不是最优的选择。
老黄减持英伟达，我们还能买吗？
下面我们来看第二笔减持。
在英伟达股价不断创新高，超越苹果微软成为美股市值最高的上市公司的时候，老黄出手做了一次减持。6月13、14、17日分别减持了12万股，三笔合计约3亿RMB。
这点金额对于英伟达的市值来说，洒洒水啦，根本不算什么。老黄大概率只是想改善一下生活。
今年英伟达的业绩实在是非常惊艳：
来源：同花顺iFinD
可以看到，最近这个季度（英伟达2025财年第一季度，截止今年4月28日），英伟达收入260亿，税前利润就有172亿，接近去年三个季度的总和（197亿）。
AI需求到底有多大，我们已经讲了很多次了，今天就不再重复了，相信大家从这份利润表也可以推断出来。
事实上，今年美股的上涨，很大程度上也是源于少数那几家科技股。
比如，标普500指数中，除科技七姐妹外的其他个股，平均涨幅大幅落后于指数，而七姐妹根本涨不停。
其实投资美股最好就是只看七姐妹。但无奈，这种基金产品的风险是非常大的，没有机构敢推出这样的产品。
所以我们如果要关注美股，只能是两种思路。要么求稳一点，去看科技含量少，基础工业多的道指，要么就激进一点，关注波动率更高，同时七姐妹含量也更高的纳指100。
最近大家普遍收紧了海外产品的额度，都在限购。但是院长了解下来，有一只产品因为额度宽松，刚刚放开了。大家可以关注一下。
有的朋友可能比较胆小，对美股是既想买入，又担心追高后会吃瘪。这里需要说明一下。
美股的风险是客观存在的。估值确实不低了，回调通常也较为剧烈。
但是机会也是客观存在的。AI需求大家都懂，未来降息传统上也是有利于科技股表现的。
现阶段投资美股，就突出一个闭眼买，愿赌服输。如果眼馋收益，那就千万别犹豫，尽快出手。如果不愿意承担风险，那就不要买。
这里面并不存在折衷的，既不想承担风险，又想获取高额收益的方法，因为风险和收益确实也是对等的。
科创板为什么涨得好？
另外针对今天的行情我们也简单说一下。
昨天科创板八条出来之后，市场认定这是一个利好。
确实，八条中存在“鼓励科创板企业并购重组”。有并购重组预期，那确实应该要上涨，而且大多是炒作。
但是从过去经验来看，但凡是预期要向二级市场大额融资的，在弱势中经常会引发指数的调整。零几年的时候，弱势阶段如果公布要发行一个超级大盘股（银行、保险或石油），往往就会跌一阵子。
今天除了科创板以外的其他板块调整，就是受了这个消息的影响。这也是为什么我们认为昨天的消息是偏中性的。
而在科创板内部，我们可以看到今天科创芯片在科创板各类细分指数中是涨幅较大的，这实际上就是跟基本面有关系了。
我们前几天讲过，因为海外的AI需求把这些头部公司的高端产能占满了，所以中端产品产能就不足了。结果就是，A股的芯片股把这些中端市场抢走了，5月份的时候半导体出口明显增长。
所以如果大家对美股实在是很恐高，那也可以买A股的半导体，适当分一些汤，也是好的。大家可以关注科创芯片ETF：
最近院长在做一个“指数基金0元购”的活动。场外的指数基金，申购费一律为零，非常划算。其中一部分产品是直降到零，一部分是以金豆形式返给大家。
风险提示：
无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金资产投资于港股或海外市场，除以上风险外，还会面临汇率风险，提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示、个股短期业绩仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的预测或保证。
以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。在投资相关基金产品前，请您务必关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力，投资与自身实际情况相匹配的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。#新能源汽车# #基金投资# #投资# $纳斯达克指数ETF(SZ159501)$ $易方达创业板ETF联接A(F110026)$ $广发中证基建工程ETF联接C(F005224)$