一看就不懂财务,那不叫坏账准备,叫存货跌价准备,为何计提?那是因为存货减值了,你想想屯的材料做出的空调减值了,东西卖不出去能好吗?至于折旧,那都是按照会计来的,这有什么好说的?格力的业绩现在还没回到2018年,而美的年年正增长,三年疫情能做到增长那得什么实力?格力一年的研发费用才60来个亿,美的海尔是双倍120多个亿,格力的利润是靠省研发和销售费用下来的。格力作为一个成熟企业,那么现在的估值是低估的,但是对于长远来说,他确实不如美的和海尔,毕竟对手研发费用都是120多亿了。
——固定资产折旧:格力计提及摊销46.5亿元(其中商誉摊销1.5亿元),美的折旧及摊销39.2亿元(其中商誉摊销5.2亿元)。格力的固定资产533亿元,美的固定资产753亿元,即使不考虑美的固定资产规模(其中商誉:美的286亿元,格力17亿元)基数尤其是商誉比格力大,美的比格力少计提了7.3亿元。
以上三项差额合计56.5亿元。根据这个差额调整后,美的2022年真实可比口径的净利润为239.5亿元,低于格力报表净利润245亿元。
从人均盈利看,2022年,格力7万人,人均盈利35万元;美的17万人,人均盈利17万(可比口径调整后14万),人均效益指标,美的与格力的差距更大,说明格力自2015年以来实施的智能制造战略已经取得明显成效。从每股收益看,2022年,格力每股收益4.4元,美的每股4.3元(可比口径调整后为每股3.5元)。净资产收益率,格力24.19%,美的22.21%(可比口径调整后为18.2%)。
从市场角度看,格力的核心竞争优势是格力以产品质量为依托的品牌优势,如2022年,格力电器空调的毛利率仍然高达32.4%,比美的空调的毛利率22.8%高出近10个百分点。格力以消费者需求为产品质量标准是其持续实现自我超越的源动力。对于格力这样的在行业内技术水平全球领先的公司,竞争对手真的就是自己。$格力电器(SZ000651)$
一看就不懂财务,那不叫坏账准备,叫存货跌价准备,为何计提?那是因为存货减值了,你想想屯的材料做出的空调减值了,东西卖不出去能好吗?至于折旧,那都是按照会计来的,这有什么好说的?格力的业绩现在还没回到2018年,而美的年年正增长,三年疫情能做到增长那得什么实力?格力一年的研发费用才60来个亿,美的海尔是双倍120多个亿,格力的利润是靠省研发和销售费用下来的。格力作为一个成熟企业,那么现在的估值是低估的,但是对于长远来说,他确实不如美的和海尔,毕竟对手研发费用都是120多亿了。
利润可调节空间太大
主要还是分红不及预期,以及随意更改规则这一点挺让人揪心!
格力给力
$格力电器(SZ000651)$
给小资点赞
这个篇值得推荐给美粉们评评,是不是哪里错了!格力电器
格力生活电器有很多卖不掉的计提存货减值也合理。但我也相信董小姐
美的——穷人专用机
格力在调剂利润?想少分红?