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$江苏银行(SH600919)$ 银行18~23五年营收、利润翻倍,增速可达15%的都是成长性领先的银行股,估值理应高于同行。
江苏银行352/130,743/287,
杭州银行170/54,350/143,
成都银行116/46,271/117,
常熟银行58/15,99/33,
宁波银行289/112,616/255。
上海银行439/180,505/225,
招行2486/806,3448/1380。

全部讨论

江行2018年股本115亿股,纯利增130亿,每股收益1.04元。
2023年股本183亿股,纯利287亿,每股收益1.7元
股本扩张了60%(未送股,没转增)
利润增长120%
每股收益增长63%
一目了然了,我们来个假设,市场5年来一直都是给五倍的市盈率
2018年股价1.04*5=5.2元
2023年股价1.70*5=8.5元
就反映了这几年的股价上涨,就是每股收益的增长,市场对它的估值改变,那是另外说,如果不看好股价更低,如果看好那股价会高很多,这是市场喜好的问题,我们只讨论估值不变,120%的业绩增长,一半是为老股东带来的增长,另一半就奉献给了新股东了,股本扩张太厉害了,去年的转债,前些年的配股,直接股本由115亿,扩张到183亿,假如这些年没有这些融资,283亿的利润除以115亿股本,每股收益是2.5元,5倍的市盈率不变,股价都十二三元了,但是融资没有好坏,有时候是没有办法的事,但事实就是事实,光鲜的增长数据面前,是要求新股东投了不少资本换来的,这样的增长数据成色就不足,市场是聪明的$江苏银行(SH600919)$

05-15 12:59

上海银行都排进来……增速还不如齐鲁银行,浙商银行这些

05-15 12:59

你要考虑股本增长摊薄的因素哦