$工业富联(SH601138)$ 业绩出来后一边倒的竟然认为服务器被证伪，要扎堆去光模块，甚至有人说服务器逻辑证伪，那怎么解释超微电脑，戴尔，纬创这些业绩呢。实际上仔细研究工业富联AI服务器情况，得出结论是完全相反的。工业富联一大半业务还在移动设备等，导致弹性没那么强。但是整体来说，服务器确定性和市场空间都更大，预期差也更大，筹码结构也更好，不良扰动少，更没有制裁担忧。特别市场对服务器的偏见足够大，不如去复盘下超微电脑的近百倍涨幅和过程。另外，国产昇腾服务器$高新发展(SZ000628)$ 的市场空间更大，弹性更大，增速更快，如果解决昇腾芯片产能问题，那么未来几年复合翻倍以上增长指日可待。$中际旭创(SZ300308)$ 新易盛