这破股,当年我们配合公司消息也没打起来,真是无语
且旧改市场,电梯放量,也会给公司带来巨大的 业绩增量。
【主业2】控股天宇长鹰,依托北航的最先进无人机成果转化平台。
公司是国内第一家无人机研制单位,目前军用无人机三大品牌:长鹰、翼龙、彩虹。
军工无人机,主打长鹰BZK—005远程侦查无人机,产品已经列装海军、空军、战略支援部队多年。2018 年已获军品出口资质,有望取得军贸订单的突破。在手订单充足,仅2019年单笔大订单就高达9.25亿。。实际在装备采购过程中,装备采购的成本其实只是占到全生命周期的不到三分之一,后续的一些维护、售后、大修、技术服务等,且毛利更高。
民用无人机领域,公司布局民用物流无人机,2019年试飞,2020年达到可运营的状态。国内与阿里巴巴菜鸟合作“驼峰”计划,随着国内无人物流适航等政策推进,受益国内无人物流的市场。
外贸无人机,根据雅加达彭博报道,印尼鹰航计划从公司采购 100 架无人机+50 架无人直升机,用于在该国岛屿间的货物运输。
新产能投放,天宇长鹰将在台州无人机小镇投资不少于10亿元建设大型无人机生产基地和无人机测试鉴定中心,无人机的扩产有利于提升公司业绩及盈利指标。
【业绩与估值】
随着订单密集增加和新产能投放,公司有望业绩激增。预计公司20/21/22年整体净利润3.7亿/5.2亿/6.4利润,对应目前市值仅仅17.2/12.3/10PE,远远低于新能源行业和军工行业45PE的均值。
公司存在显著低估,管理层连续增持7000W人民币。
公司相对航天彩虹251亿市值存在显著低估,军民混合的经营供给模式势必更加灵活,且净利润释放更充分。
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