国内药企基本上都没有独立开发国外市场的水平，忧伤～
阿德君
股票即股权，市场先生，能力圈，安全边际
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他的全部讨论
回复@有话好好说2333: kimi?//@有话好好说2333:$美的集团(SZ000333)$ 话说美的年报的致股东信是谁写的？这是我看过最好的致股东信，优雅，澎湃，又朴实，像优美的散文。
模拟芯片，中外头部厂商深度对比⑨-隔离与接口：海外巨头优势不明显
隔离与接口方向，笔者选取了隔离式RS485收发器、隔离式CAN收发器（车规）、隔离式ADC以及RS485收发器四个细分子品类。因圣邦微电子该类产品较少，没有纳入比较。
• 隔离式RS485收发器：ADI的ADM2865E，在最大工作速率...
模拟芯片，中外头部厂商深度对比⑧-数据转换器：海外巨头绝对领先
数据转换器方向，笔者选取了数模转换器（精密）、数模转换器（高速）、模数转换器（精密）以及模数转换器（高速）四个细分子品类（分辨率限制：≥12位）。因本土的迅芯微电子和云心微电子专注于高速数据转换器产品，故纳入一起...
模拟芯片，中外头部厂商深度对比⑦-运算放大器：海外巨头相对领先
本土信号链模拟厂商的芯片料号数相比ADI和德州仪器差距超17倍，可见中外模拟厂商在各个产品类别上的丰富度差距是非常大的。
那么具体产品的性能参数差距到底有多大呢？
运算放大器方向，选取了高速运算放大器、高...
模拟芯片，中外头部厂商深度对比⑥-相比两年前，行业存货翻倍不止
在本轮半导体下行周期中，所有模拟厂商的单季度营收从2022年下半年就已经明显放缓了，或早或迟。
而各大厂商存货策略表现出明显的分化：
ADI的存货货值滞后营收一个季度，从2023年三季度开始下降；
而德州仪器的存...
模拟芯片，中外头部厂商深度对比⑤-毛利率相差10个百分点
自2020年以来，ADI和德州仪器的毛利率水平基本维持在60%以上，且相对稳定；而本土厂商的毛利率水平波动比较明显，思瑞浦的毛利率从2020年Q1的65.7%下降至2023年Q3的50%，纳芯微电子的毛利率从2021年Q1的52.3%下降至2023年Q3的36.5%。
模拟芯片，中外头部厂商深度对比④—本土厂商蚕食海外巨头份额
德州仪器和ADI在2012年-2023年的营收复合增速，分别为2.9%、14.8%。
德州仪器近10年来的营收增速如此之慢，要知道2012年9月，德州仪器已经宣布退出移动手机处理器市场了，2012年至今的业务收入情况基本能够很好的反映公司模拟...
模拟芯片，中外头部厂商深度对比③—海外巨头在美国、欧洲、中国地区的营收占比近80%，而本土厂商基本以国内为主
ADI和德州仪器的营收地域分布非常相似，ADI在美国、欧洲、中国、日本、亚洲（除中国/日本）的营收占比分别为34%、25%、18%、11%、11%；德州仪器在美国、欧洲中东非洲、中国、日本...
模拟芯片，中外头部厂商深度对比②—海外巨头终端市场以工业和汽车为主，而本土厂商汽车市场占比少
ADI和德州仪器均深耕工业和汽车市场，两者2023年的工业市场分部的营收占比分别为53%、40%，汽车市场分部的营收占比分别为24%、34%。ADI和德州仪器的工业和汽车市场分部营收合计占比均达到75%左...
模拟芯片，中外头部厂商深度对比①—料号数相差超17倍
ADI和德州仪器作为全球规模最大两家模拟芯片公司，两家都提供广泛的产品线，包括模拟芯片（信号链、电源管理）、微控制器、传感器等，不过主要还是以模拟芯片为主，以德州仪器为例，其2023年的模拟芯片业务占比为74%。
而本土头部模拟...
反弹力度有点大，明天还有如此力度，年后估计就转震荡了，等老美经济数据了。
另外提醒下，中证2000当前估值太贵，再腰斩一次，都不想参与。$纳芯微(SH688052)$ $圣邦股份(SZ300661)$
本周有望迎来2024年一季度的底部！$圣邦股份(SZ300661)$ $思瑞浦(SH688536)$
年前配点港股创新药
不要老盯着过去的数据，2024年本土信号链业务规模最大的公司，可能就不是思瑞浦了； 看看思瑞浦的MCU的内核，再说是不是高端； 兆易创新拥有M7内核的MCU，本土谁人敢说比兆易创新的MCU产品强呢。 所以有可能是屁股决定脑袋哟~
回复@空中月: 思瑞浦的核心业务信号链表现很拉胯，它的ps和圣邦相差无几，相比并没有更便宜。//@空中月:拟收购资产＞净资产20%，相当有分量的一次收购，却没引起多少关注。大市低迷+半导体周期低谷+市值跌去八成，思瑞浦还有机会不？$思瑞浦(SH688536)$
全球半导体复苏的主要因素是AI芯片和大存储，和本土半导体厂商关系都不大~
这个媒体编辑也太搞笑了，想把但斌气死
#网络游戏新规出台，腾讯网易双双大跳水！#经济如此状态，还在限制消费！连促销都不让搞了