$中国海洋石油(00883)$ 三种模型下，海油国内分部2021年业绩预测

最近三年17至19，国内分部的总费用比较固定，分别是587 561 和587亿。假定2021年总费用为600亿

所得税17至19年均为25%，故21年仍为25%

产量 19年为326.4 20年为355.9 假定21年为386

1.维持桶油实现价格不变，大约是6.61 66每桶

总收入为1648亿，税前利润1048亿，税后786亿

2. 桶油实现价格下降10%，6.55 60每桶

总收入为1485亿，税前利润885亿，税后664亿

3.桶油实现价格下降18%，6.5 55每桶

总收入为1351亿，税前利润751亿，税后563亿。

2019年国内的分部税后利润为589亿。

以2018年为坐标，得出的三种情况净利润分别是790亿 667亿 566亿