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国盛电子点评:月度经营数据显示光学进入高成长阶段,优质标的将持续走强!舜宇光学11月手机镜头出货1.3亿件,同比增42.9%;手机摄像模组出货5960.4万件,同比增29.7%,手机镜头出货量持续创新高,光学领域的创新加快,光学赛道下优质标的会有持续超预期的表现。
手机摄像头经历了五轮升级,光学领域不断创新。2017年双摄爆发式增长,19年三摄以及多摄加速渗透,如今3D建模等功能正在加速导入,未来手机摄像头将会继续导入AR等功能,光学在自动驾驶、虚拟现实、工业等领域也将取得新的突破。
3D摄像头技术(结构光+tof)提供的手势识别功能将成为未来AR/VR领域的核心交互手段。明年3d sensing随着大客户的创新有望加速成长。TOF的出货量有望翻三倍以上达到2亿部。
建议重点关注:韦尔股份、水晶光电、联创电子、立讯精密、欧菲光、歌尔股份、晶方科技、苏大维格。港股:舜宇光学、瑞声科技、丘钛科技。