从中国移动了解到,为满足建设领先的5G网络、打造云战略基础设施以及支撑CHBN四轮发展等需要,公司2020年资本开支预算为1798亿元。其中,5G相关投资计划约1000亿元。今年中国移动将积极推进5G建设,力争2020年底5G基站规模累计达到30万站以上,基本实现全国地市以上城区5G覆盖。
5G为代表的新基建是当前发展的重要战略:2020年以来,国家各部委多次强调加快5G等“新基建”建设,我们认为新基建是发展经济的重要基础,当前我国经济处于高速增长转向高质量发展的重要阶段,产业升级成为发展的必然路径,新基建作为促成服务、乃至经济动能转换的关键要素,能与各类产业协同配合,带动经济高质量发展。
当前时点,坚定看好5G、大数据以及云计算相关产业链的投资机会:新基建主要受国家政策、运营商和云计算公司投资等因素驱动,外需影响小;当前相关产业政策持续利好,运营商招标陆续启动,科技新基建景气度确定向上,预计5G基站及上游(PCB、天线射频、材料),云计算及上游(IDC、光模块、服务器路由器、可视化)未来三年复合增速20%-30%以上。
建议关注的标的为:
基站基建:中兴通讯、烽火通信、世嘉科技、中石科技、沪电股份/崇达技术、深南电路/生益科技等;
流量基建:IDC:光环新网、宝信软件、数据港、奥飞数据、城地股份、鹏博士、杭钢股份、沙钢股份等;光模块:中际旭创、博创科技、天孚通信、新易盛;路由器:中兴通讯、紫光股份、星网锐捷;