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回复@saji_ren: 并购后整合是很难的事，尤其跨领域并购，企业文化，协同性整合起来没那么快。这东西一旦很快很多就是在拉警报了。不要对着期望很高，好的并购机会可遇不可求，一点看法//@saji_ren:回复@农夫种田:1.只能说大致上这个计算方式能成立，但估算的东西太多，因此以此作为决策依据，意义不大。环节多，估算多，其实就是脆弱～
2.假设估算细节都正确，以上仅考虑了现有资产的内生增长。而以我们对海尔系的了解，他家主要是外延式扩张，这块是没法按计算器的。
个人浅见[贴好运][贴好运][贴好运]
引用：
2024-06-14 23:47
1、医院：
体内有3家医院，四川友谊，苏州广慈，重庆友方，最后一个可忽略。医疗服务主要体内的医院就是前两家，23年的收入和利润如下图，净利率苏州广慈11%多，四川友谊约14%多一点，无意间看到四川友谊的所得税税率是15%，比广慈的25%低………不知道四川友谊是普通还是个例，知道的老伙伴们...

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saji_ren
06-18 11:59

至于您说的并购一旦太快就是在拉警报，这也正是我不看好同行业的海吉亚的原因之一。

saji_ren
06-18 11:54

此外提出一点不同看法，整合风险对于大并大，或者小并大，如你所说整合难度极大。因被并的大，不仅体现在表观的体量，还体现在经营风格及企业文化，一旦失败得不偿失！
相反，以大并小，本质上和整套生产线上加个部门，车间更为类似。据我的观察，海尔系更多的并购是大并小…
因此，至少在盈康和海生上，我看好的股价催化剂，正是其并购扩张战略

saji_ren
06-18 11:49

并购的确是双刃剑，因此我尝试不带主观色彩的预判。
现象之一，盈康自海尔系入局以来的并购，不论在医院还是器械，都实现了原有基础上的提升！具体详见历年财报，不再赘述。
现象之二，纵观整个海尔集团，哪怕是基础的海尔电器，都是长期的并购扩张战略，更不用说两家创板和科板公司了，基本保持每年1-2家的并购。因此，说它是好手有点乐观，说它是老手比较中肯。据我目前所知，没有并购后整合失败，然后无奈剥离的事情发生。