回复@userfield: 在研品种的挖掘对类似恒瑞这种营销能力强的或是小市值弹性高的品种，是提升估值的有效途径。但对海正而言重点在转化率的提高，否则研发只能沉淀在费用而不能有效转化为收入。研发转化为收入一般有两个途径，一个是成果转让一个是自有产品销售，海正的重心显然在后者。按照这个脉络推演，海正的买入时点应该在现有产品的放量或市值小于重置成本。另外，现有研发产品和恒瑞、豪森、扬子江等一线药企重合的品种预期不要太高，研发成功放量的可能性不太大。佩服u兄对药品的深入研究//@userfield:回复@胡涂的森林:其他的单抗都在报临床阶段，但是我们也要看到国内除了国健等企业现行一步外，大部分都处于报临床和临床中，海正其实已经算动作比较快的了。如果海正现在安百诺上市再有几个报生产的话还只能百亿市值么？