国联股份的常识

最近看了几个网友唱黑国联，我都是照单全收，在底部一定要多听空方的意见，特别是空头的意见已经成为市场共识，我们不能轻易否定这个共识。这个层面说，市场永远是对的。

但共识是可以逆转的，常识则很难。

最近和朋友聊到白酒，大家又在讲年轻人不喝白酒，三公消费不行云云，特别是叠加最近贵州茅台降价的消息，似乎前景非常暗淡。

然而这个故事我们十年前就讲过，说短期有塑化剂危机，中期受八项规定影响，长期年轻人不喝白酒。这里面确实有正确的地方，比如中国的白酒销量的确下滑了一二十年了。但高端白酒还是稳定成长，贵州茅台的股价十年20倍。

在2013年的时候，就是有人依靠常识，知道茅台就是好东西，成功的（也很痛苦的）抄底。

最典型的就是董宝珍，他的精神经济学就是在困守茅台时候发明的。

说回国联股份，我刚回复一个网友谈到利润造假的问题。我说这公司中金保荐，立信所审计了十年，上交所和北京局也查过了，都没有说利润造假，甚至没有说虚增收入，只是会计准则运用不准确。在这种情况下我们非要去幻想公司利润造假，认为自己比中金、立信、上交所和北京局掌握的信息更多、做出的判断更准确，这显然是违背常识的。

当然，这就是现阶段市场的共识。

其实我们回到股价，国联从90跌到15，很大一部分原因是前期估值太高，即当时大家的共识是公司很快就能成为万亿级的互联网平台公司。当时的共识也是不符合常识的，至少没有理解国联模式对资金的饥渴程度，没有理解ToB模式的局限性。

这点上多说一句现在的当红辣子鸡——英伟达。英伟达最大的问题也是ToB，他的利润，都是别人的成本。

而国联从15短短一个多月反弹到25，涨了70%，且是在立案还没结果的情况下，这又显得过于乐观了。所以适当的回调，收敛波动率，不是坏事。

股市有很多阶段性认识造成的幻像，一旦有意外发生，就容易被改变。想要不被市场和信息牵引，最重要的是回到自己内心，回到逻辑和常识里去。不那么在意事实，因为事实是需要证据的，它容易被改变。

不再去追逐国联的信息，回到常识。

$国联股份(SH603613)$