林帅谈京东：为什么我喜欢京东但不选股京东呢？
1，林帅必须关注京东
京东最近很热门。
财报亮眼，股票大涨，即将二次上市登入港股。
再说，作为电商三巨头之一，林帅既然选股了拼多多，就必须关注京东。
2，上一轮电商大战
大约在2011年前后，进行了一场电商列国混战。
淘宝天猫，京东，苏宁，国美，当当，凡客，唯品会，聚美，腾讯易迅，腾讯拍拍网，等等。
在这一轮大战中，林帅在情感方面，是站在京东这一边的，密切关注着京东，也是那段时间，一直关注着徐雷的微博。
3，京东最大的特色
自营。
自建仓储。
自建配送。
所以林帅在《封闭的阿里，开放的拼多多》，没有提到京东，很明显，京东是最封闭的生意模式，没有被谈及的必要性。
京东也一直努力发展第三方商家平台，补充长尾，但效果有限（阿里不放在眼里的那种）。
另外自营和POP平台，还是有一定的冲突的，没有拼多多，淘宝天猫那么纯粹。
核心业务，还是自营。
自营永远没办法在商品“多而全”上，匹敌淘宝天猫。
比如农产品，京东自营，就没法搞了。
这是林帅不选股京东的理由之一（生意模式层面）。
4，如果社会基础设施高度发展，那么最高效的方式是，厂家直达消费者。
这个观点很重要。
如果你赞同这个观点的话，那么你可以推理出这样的结论：
自营，自建仓储，在过去和当下，是一种优势，但是，在未来，可能会成为，成本优化的一个包袱。
这是林帅不选股京东的理由之一（生意模式层面）。
5，如果社会基础设施高度发展，那么最高效的方式是，社会分工
京东，自营，自建仓储，自建配送快递（虽然京东快递被剥离成独立的公司，但是，京东还是必须照顾京东快递的业务，京东的自家业务只能走京东快递。）
所以，如果你认同社会分工才是社会发展的大趋势，那么京东等于有悖于社会分工，未来在成本优化方面，会有一些包袱。
这是林帅不选股京东的理由之一（生意模式层面）。
6，京东的模式太重了
反面例子：最轻盈的电商平台是拼多多。
而且你从黄峥的股东信，你可以看出，拼多多随时准备成为下一个电商新物种，随时做好准备的那种，如果社会环境发生变化，消费者需要新的交互模式的话。
京东的模式，非常重。
她要进化，估计是最难的了，带着镣铐跳舞。
7，企业文化：创始人刘强东
从普通群众的角度，我非常喜欢东哥，一身正气。
从投资者角度，对东哥一些观点，不是很能接受。这部分有点难以解释，很容易被误解。举一个小例子，一个本分的企业家，应该尊重商业世界的规律，比如该裁员的时候，就得裁员，不能有太多企业家个人的情感因素。（无关东哥的私德，关于东哥私德的新闻，作为一个男人，除了羡慕，没有别的任何想法了）
这也是林帅不考虑选股京东的原因之一（企业文化层面）。
8，京东接班人：徐雷
这是刘强东最近这些年，做得最对的一件事情。
徐雷是接棒东哥的最佳人选。没有之一。
林帅非常喜欢徐雷。
很有趣的是，电商三国杀的掌门人，黄峥，蒋凡，徐雷，都是那种不喜欢抛头露面的卧龙式的人物。
这种“非宁静无以致远”的卧龙式的人物，通常是非常厉害的，有着非常强大的思考事物本质的能力。
京东也是自家人啦。
10，林帅的总结
选股两个前提条件是：好的生意模式，好的企业文化。
好的生意模式：也许，未来，自营会成为一个不那么好的生意模式。自营模式，会成为，成本优化效率提升的一个包袱。
好的企业文化：从投资者的角度，不喜欢东哥的一些观点和言论，感觉不够本分。
因此，林帅不会选股京东。
11，京喜应该改名
京东推出类似拼多多的平台，京喜。
林帅隐约觉得，京喜，应该改名，京东拼购，或者，京东拼拼。
简单直白，不用解释，消费者就知道是什么平台。
12，存量的转移
老二老三都在高速增长，这些增长，不可能全部来自增量市场，也有部分属于存量转移。
因此林帅真的很好奇，哪一年，拼多多和京东的高速增长，会反应在阿里的财报上？
13，未来的电商格局
我把预判，改为猜测。猜测确定性更低一点。
林帅猜测，中国大陆未来的电商格局，大概率是：
两个超级综合大电商平台：拼多多 + 淘宝天猫。
一堆有特色的中小平台：京东，微信小程序生态，苏宁，小红书，快手电商，抖音电商，云集，以及未来可能新出来的新物种，等等。
这样才是比较符合自然规律的生态。
而不是某个巨头垄断市场，形成封闭的内部生态。
林帅写于深圳2020年5月19日。