如果看好短期金价上涨,比起黄金etf,黄金股etf能搏到的收益会更大些;只不过黄金etf求稳还是可以滴,就是选择太多了,哈哈哈
国泰黄金(000218),过去五年,比嘉实黄金QDII(160719),业绩好了足足20%。
国泰黄金,追踪的是上海金现,是内地的金价。
嘉实黄金,追踪的是伦敦金现,是海外的金价。
区别这么大,难道是上海金比伦敦金表现好?
nono,伦敦金和上海金,都是上涨80%左右。
说明不是伦敦金的问题,而是跟踪的QD基金出问题了。。
事实上,嘉实黄金QD,跑输了伦敦金24个百分点。
你说它跟踪个金价,怎么能走这么偏呢?
这老奶奶来操盘,也不至于少掉这么多收益吧
于是抱着进一步探究的心态,咱们继续扒开神秘面纱。
喏,嘉实黄金QDII每一年业绩,都稳定跑输基准1~3%。
再看国泰黄金ETF,时输时赢,表现强不少~
日积月累,收益差距就拉大了。
至于原因,考虑有以下几个:
1、 费率差
国泰黄金ETF,主投黄金现货合约,除了本身的年费用0.6%之外,无其他成本了。
而我们看到的嘉实黄金QDII-FOF,投向的是美国的现货黄金ETF,所以得二次收费。
嘉实黄金,作为QDII类黄金,本身就有1.3%的年费率。
持仓里的ZKBGOLD-ETF、ISHARESGOLD-ETF这些,还需要收取一道0.4%的费用。
所以总费率就大概在1.7%。
这里就每年多出1%以上。
那问题来了,就算基金多收了1%费用,差距也不可能几十个点吧。
要知道,这几只海外黄金ETF,跟踪黄金几乎是没有任何损耗的。
那么收益流失或许还另有原因。
2、仓位差
国泰黄金ETF这种基,本身基本都是98%以上的仓位居多,大多时间都是满仓的。
而黄金QDII-FOF,作为基金中基金,为了应对赎回,仓位通常只有90%,仓位低,也影响长期收益。
比如别人赚500%,到你这就只有450%了。
3、水平问题(跟踪误差)
其实说起跟踪误差,也很正常,毕竟谁没有过偏离。
这方面的鼻祖莫过于国投白银LOF。
8年时间,白银现货涨了80%,它竟然还跌了17%,遥遥落后。
所以不少人都想上315曝光了,说这只基金故意亏钱,坑害投资人利益
确实看这业绩,谁投谁是冤大头…
但国内能买白银的又只有它一个,所以你还没得选。
不过注意了,白银基金买的是期货,有移仓损耗。
你嘉实买的是现货黄金ETF,无脑持有就行。
跟踪误差可以有,但每年都稳定负那么多就很离谱。
喝醉酒抡王八拳还能打中一次,这个是纯纯被虐…
因此鉴定为基金经理水平/严重不足。
4、汇兑损失
频繁被基民大额申购赎回,影响到了净值表现,加上QDII来回切换美元人民币,产生了更多汇兑损失。
所以还是建议不要轻易搞成LOF了,否则套利大军你吃不消....
最后
以上或许共同影响了黄金QDII的走势。
但因为基金经理也没敢具体写,我们很难从中探究非常具体的原因。
不过有一句话送给大家。
不能根据回测来确定一个产品足够可靠。
但如果连回测都十分不靠谱,就尽量避开~
1、腾讯官宣24年至少用1000亿港币回购股票,并且分红320亿,腾讯目前市值为2.7万亿,这波相当于5%的回报率,很多价值股经过这轮上涨股息都没有4%了,腾讯这块也是遥遥领先。侧面也反映腾讯确实挺重视股东权益,而且不差钱,但问题也暴露,确实遇上了增长的瓶颈,钱也没地投…
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如果看好短期金价上涨,比起黄金etf,黄金股etf能搏到的收益会更大些;只不过黄金etf求稳还是可以滴,就是选择太多了,哈哈哈