最近做了些数据分析，发现个很神奇的现象。
你们看过我文章的都知道，我不止一次提过消费红利，这个指数，它就相当于是中证消费的股息版。
历史业绩也是很好，比中证消费强了不止一点。
其实呢，市场上不仅有消费红利，还有信息红利、医药红利，可选消费红利啥的，非常之多。
我发现啊，它们只要变成了红利指数，瞬间就业绩翻番，变成超级大牛指了...
尤其是信息红利，收益比中证信息直接翻了五倍。
诶，这就好比你本来只是个路人，结果突然捡到一面具，脸上一戴就成了超人。
那到底有多强？
我调取了10个中证行业指数，与对应的10个中证行业红利指数的近9年历史业绩数据。
如图，蓝色是行业指数，红色是行业红利指数。
行业红利指数，只是把原先按市值加权的方式，改成了按股息率加权。
ps:市值加权，就是谁市值大选谁，股息率加权，就是谁派发的股息率高选谁。
结果全都跟开了挂似的，业绩起飞了。
说实话这数据刚出来的时候我是有一点惊愕的，惊愕的点在于，我没想到红利策略下，竟然所有的指数都有超额收益。
另外，如果去对比这些行业红利指数，从绝对业绩来看，近九年前五排名如下：
主要消费红利＞信息红利＞材料红利＞可选消费红利＞医药红利
不过直接比收益有些不公平，比如消费行业过去本就几乎无敌了，你还加个红利，第一当然没悬念。
所以我测试了第二组的数据，也就是增加红利策略后的超额收益对比~
接着看图二，从红利策略增强效果来看，排名是这样的:
中证信息在增加红利策略后，效果毫无悬念是no1，从原先9年69%的回报率一下飙升到342%的回报率，收益翻五倍，野鸡变凤凰~
效果最差的是公用事业和金融行业，红不红利啥的区别不大。
我看了下，发现红利的增强效果和指数本身的行业估值有一些关系。
市盈率越高的行业采用红利策略效果整体要更好些。
而像金融、公用事业这种本身估值就低，属于高股息的板块，再做一次红利增强意义就不大~
另外这里再提两个灵魂拷问：
1、 为啥所有行业加上红利策略后都有增强效果？
我觉得哈，主要是高股息策略可以剔除掉泡沫严重和财务造假的股票。
大家都知道国内股票市场是基本没法做空的，所以炒作起来真的疯狂。
最典型的就是2021年2月一波茅股的行情，但是这些票后面多惨大家也看到了。
红利策略看重股息率，所以能让指数不纳入一些涨上天的股票和垃圾股，从而避免高位接盘。
所以会发现21年2月-22年11月，行业红利指数相对纯行业指数的超额收益非常夸张~
短短一年多时间，热门行业的红利指数和非红利指数的收益差距竟然达到40%甚至60%之多！
比如中证医药在21年高位至今下跌幅度是38.7%，医药红利则上涨22.7%，简直了。
随后我也翻了不少数据，发现红利策略的超额收益大多都是从熊市里获得的，牛市可能未必涨的过人家，但熊市抗跌，就活得很滋润~
2、 为啥信息行业加上红利策略后效果最明显？
我们来瞅瞅到底是什么原因让信息红利这么猛。
我看了下数据，发现自2014-2022的近9年时间里，中证信息只有2年战胜了信息红利。
信息红利跑输的年份，只有19、20年的大牛市行情，但也只是小幅跑输中证信息。
但注意哈，并不是红利牛市就不行，比如14、15年两年大牛市，信息红利跑赢了中证信息不少。
至于震荡市就更别说，信息红利全胜。
可见红利策略是一个防守很强，但攻也不算很弱的策略。
关于防守这事有多重要，18和22年到现在，中证信息分别跌了-36%和-33.5%，相当于跌了58%，要135%才能涨回来。
而信息红利则只跌了24%和26%，相当于跌了44%，只需要上涨78%就能回。
起点就完全不同了。。
所以总结一下，由于A股是政策市，波动巨大，熊长牛短，大多时候都得在震荡市里熬。
而红利指数有股息，熊市不怕熬，牛市高位了，没啥泡沫股，也能抗跌，于是就干出超额收益了。
大致就扯这些吧。
另外提示下，目前行业的红利指数只有跟踪消费红利的，没有跟踪信息红利、医药红利的，所以你想用指数基金布局很难，除了消费红利之外~
所以真想做信息红利或者医药红利策略，只能自己去做一个手工选股策略。
但是哈，后续大家感兴趣的话，我也会尝试去找找做类似信息红利、医药红利这种策略的主动基金经理们。