之前和大家聊过一个话题，就是借钱买基金这事。
我突然想到个事哈。
如果是一个俄罗斯股民，借来的钱投的是俄罗斯股市，现在是个啥样呢~
举个例子，三年前，手头上有100万，又借了100万，合计两百万买基金，约定3年后还。
结果俄罗斯和乌克兰开战，三年到，股市一口气累计跌了70%，基金就缩水到只有60万了。
合着不仅亏掉了自己的100万，还倒欠银行40万，惨兮兮。
那我们再换个思路。
如果是分散配置，100万配置俄罗斯基金，100万配置纳斯达克100基金，结果会是怎样呢？
我们会发现，虽然俄罗斯跌了70%，从100万跌到只剩30，但纳指部分，100涨到了180。
也就是最终200万，成了210万，还赚了10万。
比原先亏得只剩40万，是不是强很多？~
其实这个简单的案例，只是想说明下，对于投资者而言吧，分散投资真的蛮重要。
尤其是现在全球局势如此动荡，我们保不齐哪天也被美帝这些资本主义给制裁了。
分散仅单纯是A股和美股吗？
历史难以重复，谁又知道未来纳指会不会继续yyds，万一纳指也不行了呢？
因此咱们要说完美的分散，需要更多资产来搭配~
这里就不得不引出一个乔水基金全天候的概念。
可以参考这张图，全天候就是通过配置各类风险系数不同，且相关性较低的品种来做低组合的波动性，避开一切极端风险，实现稳定上涨。
比如像优质的A股基金、美股基金、长债基金、短债基金、黄金、油气基金、货币基金，reits，储蓄险等，分散配置一定比例。
举个例子哈，我之前分享过这篇《闪瞎，永久投资组合》里，有个极简的永久投资组合策略：
策略是长这样👉25%股票+25%债券+25%黄金+25%现金/年金
我们把大类资产配置比例规划好之后，再去股票大类里面，细分A股基金啊，美股基金之类的，这样思路就更清晰。
然后定期再平衡一次。
这样极致的稳健组合就来了。
虽然乍一看，竟然只配25%的股票，很迷惑。
不过这个策略过去四十年实现了9-10%左右的年化收益。
连08年金融危机这种标普500腰斩的行情，都只有5%最大回撤。
这个策略在国内业绩如何呢？
如果把25%国债+25%中证综合债+25%沪深300+25%黄金做组合，从2015年跑到21年8月，是这样：
标黄为沪深300，蓝为永久投资组合
考虑有一半是债券和现金，年化有8~9%已经是一个不错的成绩了。
不过现金部分，我比较推荐用储蓄险的形式，因为储蓄险是属于复利，相比存款的单利，长期收益更高，这部分主要用来抵抗利率下行，经济衰退的风险。
而且它可以锁定终身利率不会降，但存款的利率一直在降。
如果需要用钱，取现也很灵活。
那么设计这个组合，就和当初我自己的组合三足鼎立一样，用低相关、负相关的资产做对冲，来实现资产长期稳定的上涨。
那为啥策略能有效呢，主要是因为不同类别的资产在不同经济周期的表现差异很大。
总的来说，由于不同阶段资产表现都不一样，但你又很难准确判断接下来市场哪个品种会表现最好。
所以直接做全天候配置，追求中庸之道，倒也没啥毛病。
当然我们对行情有预判时，可以适当做些超配，DIY啥的。
比如最近俄罗斯局势下，我就给自己加配了点黄金。
..........
此外，全天候配置，还可以根据不同年龄段，进化出更多的DIY版本。
举个例子：
过去投资界一直有个“80-年龄法则”，也就是年纪越大，我们能承受的最大亏损幅度就越小，因此高风险品种占比就应该越低。
比如30岁前，我们应该更加激进一些，股票类资产可以设计在50%以上，这一类是长期预期收益最好的，而债券比例配置则在30%以内。
而50岁之后，则应该更保守，将股票类资产控制在30%以内，债券比例配置在50%以上。
根据和“80-年龄法则”，我们可以很快算出自己不同生涯股基和债基的配置比例。
就大概分享到这，先抛砖引玉一波，大家可以自己赶紧去DIY一个。