兄弟的分析是真不错,点赞!不过好像资产配置的话题比较少呢?麻烦兄弟辛苦多写点撒,不是说专注资产配置吗?谢谢!
近三年走势
举个例子,去年6月时国际油价短短一个月时间暴涨了14%,同期南方原油基金上涨12.5%,但是华宝油气则只涨9.3%,落后不少。
显然从油价关联性上来看,南方原油要更胜一筹。
由于华宝油气是跟踪油价供应商的股票而非直接跟踪油价,因此与油价的走势相差还是挺大的,长期来看甚至大到你无法想象。
绿线原油价格,红白线为华宝油气
如上图华宝油气过去三年跌了30%,而原油价格反而上涨了30%。
所以如果你看涨原油,我还是更建议选择原油指数基金,其跟踪误差更小,但如果你看好美国原油企业,那么可以也考虑华宝油气。
03
都说黄金和原油是全球资产配置的必需品,我们该不该投资原油相关的基金?
5年的今天,国际原油是100美元一桶,当原油跌到80美金时,我看到有分析师说“80美金以下将跌破原油开采商成本线,因此油价将不存在下行空间。”
然而仅仅一年半的时间,原油就暴跌了70%,跌到30美元一桶,虽然现在油价涨回到50美金了,但是依然相较高位跌去了一半。
“专家”一顿疯狂分析,结果脸瓜子被扇的呼呼疼,可见油价不是那么好猜的。
油价的走低,会受很多因素的影响,比如2014年美国页岩油革命,导致美国石油产量暴增,一跃从石油进口国变成了出口国.
全球石油供应量的增加,外加经济不景气,导致了原油价格的狂跌。
目前中国也在研究页岩油技术,而且已经实现工业化开发了,未来有望成为下一个页岩油强国。
据新华网消息,中国石油天然气集团有限公司27日宣布,在渤海湾盘底率先实现陆相页岩油工业化开发。预计到2022年,中国石油将建成中国陆相页岩油勘探开发示范区;到2025年,整体增储3亿吨。而2019年底,将实现5万吨页岩油产量。
因此从长期来看,原油虽然是稀缺资源,但随着各种新手段(比如页岩油开发)的出现,未来石油可能并不会变的更稀缺,反而供应量还有可能进一步扩大。
如果获取原油的单位成本进一步降低,自然意味着巨大的原油贬值风险。
这里顺带对比下黄金,黄金和原油虽然都是稀缺资源,但黄金由于工艺、开采成本高,因此供给非常稳定,每年稳定在3000吨左右。
另外黄金的保有量很大,有足足17万吨以上,这意味着黄金主要还是存量市场,开采商供给对于价格的影响是极其有限的,所以我们可能会听到原油战,但却从来没有听过黄金战。
另外,黄金作为一个“没有太多用途”的东西,本身并不是一种消耗品,而是一种储藏品,因此不像石油那样容易被替代。
因此长期来看,黄金的价格要比原油更加稳定的多。
过去十年,伦敦金价上涨了56.78%,同期原油价格则暴跌44.36%。
绿线为原油价格,红白线为伦敦金价
正因为原油价格几乎难以预测,外加波动过高,因此原油产品并不太适合散户投资,谨慎为好。
最后,我列了原油相关的基金表,仅供参考:
祝大家周末愉快~
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