持有北控很8年了，感谢LZ梳理。最开始买入是受某大V影响、管网资产改革以及曾经年报30%派息政策吸引。这三个因素后面都被证伪了。后面小股东站出来争取到30-35%派息政策，又加了一点，当然这一点现在逻辑也证伪了。这公司里面单独看似乎每个资产都有点想象空间，燃气、水务、固废、啤酒，但和债务凑在一起就是屎了，尤其是还有德国和俄罗斯的两坨。去年财务费用、管理费用增的也不明不白。往后看，核心资产燃气的命根子是捏在ZF手里，顺价的概率其实并不大。北京都居民对燃气价格还是要敏感一些。