本周上证指数上涨0.74%，深证成指上涨4.03%，创业板上涨3.74%，沪深300上涨1.38%，万得全A上涨2.42%，恒生指数下跌0.82%。在上周市场取得新年开门红之后，本周市场虽然有波动但是依旧呈现上行态势。分板块看，本周涨幅靠前的板块有计算机、电子和通信等板块，受益于海内外AI的发展对相关行业的需求刺激以及市场对国家鼓励国产科技行业政策出台落地的期待；表现较差的行业是银行、交运和公用事业等，相关高股息板块的表现与成长板块呈现跷跷板效应。
国内方面，统计局公布了2月PMI数据：制造业方面，2月制造业PMI回落0.1个百分点至49.1%依旧在荣枯线之下。从拆分来看，生产端由于春节因素的影响略有下降，需求端企稳，中央财经委第四次会议设备更新的决议未来可能能够促进制造业需求端的继续回升。原材料端价格下降。非制造业PMI2月回升0.7个百分点至51.4%，由于春节期间的服务业回升0.9个百分点至51%带动。地产数据依旧偏弱。“两会”开幕在即，市场对于宏观经济政策、货币政策和产业政策等的出台持续保持高度关注。
海外方面，美国数据1月核心PCE通胀环比上行0.3pct至0.4%，符合彭博一致预期；PCE价格环比从0.1%回升至0.3%，符合彭博一致预期，同比回落至2.4%。从分项来看，虽然核心商品有所反弹，但仍偏弱，核心服务租金带动住房分项回升；同期公布的1月实际个人消费支出环比回落0.7pct至-0.1%，符合市场的预期。苹果放弃造车转向AI技术，美股市场的关注焦点依旧集中在科技板块。
在上周强势反弹之后，本周市场的波动加剧，但是整体呈现上行态势。春节过后迎来企业公布年报的高峰，临近三月底今年一季度的业绩预期也逐渐明朗。此前业绩真空期市场炒作主题的风格预计将逐渐改变，相关企业的实际业绩兑现和未来业绩的预期将得到市场的重视。我们当前的选股将重点关注企业最新的业务发展和业绩更新，寻找基本面向上、估值具有安全边际的标的。当前阶段虽然难以判断市场的短期走势，但是我们对24年全年权益市场的表现保持乐观。
注：文章相关内容仅代表本管理人观点，仅供参考，不作为投资依据和建议，市场有风险，投资需谨慎。
