$伊利股份(SH600887)$ 伊利上周我就开始在调研，股吧里面的主流观点就是现在的伊利估值很低，可以买了。但是我周五考虑了很久还是不准备买入。原因可能很复杂，也不一定正确。第一：消费今年可能并不会向想象中那样复苏，现在看的政策还都是让大家消费，提高收入的政策并没有特别大的力度。而且刺激消费似乎还是传统的向汽车、家电领域发力。特别是牛奶其实对于中国人来说并不是必需品。喝牛奶就是在锦上添花，没钱了就不喝了。伊利的价格并不便宜。爱喝牛奶的人也会寻找像是得亚这样的廉价奶。而且婴儿这个奶制品消耗大群体减少，奶制品行业的复苏并不好过。第二：我留意到，近些年来有很多的新品牌出现，虽然价格很贵，但是确实在一定程度上削弱了伊利的市场份额。在总市场需求下降，市场份额收到攻击，这些都严重影响了伊利的成长性。这个论调不是今年的，未来估计也会是这个环境。所以，在这种预期下，伊利资产并不轻，20倍的PE也就不算低了。伊利的换手率不高，月度的交易量也不断减少，还有一堆均线，特别是60月均线压着。在短期内我不认为会有一个特别大的反弹。现在的价格，似乎并不是特别吸引人。很有可能破24.51，出现新低。