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各家银行的年报好像都出的差不多了，好像只有兴业这个明星还没有出来，我一般的感觉是把年报时间推的比较后的一般相对是不乐观的，这不是要黑兴业啊，纯粹的经验和感觉。
银粉、大师们对各家银行的论述太多了，我都看不过来了，但投资是自己的事，还是说一下自己大体的感觉，表现突出的应该是中信和浦发，浦发没什么了解，倒是中信确实有其突出的地方，年前一个朋友办贷款，房子抵押贷款，招行平安等都批不下来，最终中信批下来了，贷款的中介说中信近年比较灵活，因此年度业绩超预期也不难理解了；
四大行中规中矩也都不错，那分红真的令人眼红；
至于我持有的招行和往日明星民生，民生好像遇到了问题，有点迷失的感觉，而招行仍是那么稳健，在老马当初的带领下前几年慢是慢了点，但起码一直在坚持不挣快钱，这好像跟炒股不愿意炒创业板一个道理一样，现在田行上台，好像同业、对公等都要加大力度，这也不是什么坏事，关键是形成自己的独特的业务风格，而不是一窝蜂的去挣快钱。
有不少朋友分析说，银行股从2014年将开始分化，我对此观点是持赞同态度的，但是分化应该不会很严重，因为目前的银行竞争格局仍是同质化，银行非常独特的业务特色和核心的竞争优势仍在形成中，大家仍在不断探索。
2023年年报
1、 实现营业收入3391.23亿元，同比下降1.64%，其中净利息收入2,146.69亿元，同比下降1.63%，非利息净收入1,244.54亿元，同比下降1.65%（净手续费及佣金收入841.08亿元，同比下降10.78%）；
2、 实现归属于本行股东的净利润1466.02亿元，
3、 同比增长6.22%；
4、 ROAA 和ROAE分别为1.39%和16.22%，同比分别下降0.03和0.84个百分点 ；
5、 资产质量保持稳定，不良贷款率0.95%，较上年末下降 0.01个百分点，拨备覆盖率437.70%，较上年末下降13.09个百分点（信用卡贷款不良率1.75%，同比下降0.02个百分点）；
6、 高级法下核心一级资本充足率和资本充足率分别为13.73%和17.88%，比 上年末分别提升0.05和0.11个百分点。
7、 净利差2.03，同比下降0.25个百分点。
8、 资产总额110,284.83亿，较上年末增长8.77% ；贷款和垫款总额65,088.65亿，较上年末增长7.56% ；负债总额99,427.54亿元，较上年末增长8.25% ；客户存款总额81,554.38亿元，较上年末增长8.22%（活期存款下降，定期存款大幅增加）。
9、 每股预计分红1.97元，分红比例35%，较上年提升2个百分点。
10、 董事长致辞：概括而言就是“底色不变、底子很厚、底气很足”。2023年启动了大模型生态建设，搭建大模型体验平台，接入多个国内主流大模型。。2024年勇立潮头，抓住大语言模型重大发展机遇，构筑起遥遥领先的核心竞争力
11、 行长致辞：加快从“线上招行”迈向 “智慧招行”。
12、 报告期内招银国际共完成30单香港IPO项目，保持了在港股IPO承销 业务方面的领先地位。根据彭博统计的香港IPO承销份额数据，截至报告期末招银国际在所有投行中排名第三， 在中资银行系投行排名第一。报告期内实现净利润11.52亿港元。
$招商银行(SH600036)$
2023年半年报
1、实现营业收入1784.60亿元，同比下降0.35%；
2、实现归属于本行股东的净利润757.52亿元， 同比增长9.12%；
3、实现净利息收入1089.62亿元，同比增长1.21%（利息收入1,873.34亿元，同比增长8.37%，利息支出783.38亿元，同比增长20.21%）；实现非利息净收入694.64亿元，同比下降2.71%（）；年化后归属于本行普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)为17.55%，同比减少0.52个百分点。
4、报告期末，资产总额107,398.36亿元，较上年末增长5.93% ；贷款和垫款总额63,554.39亿元，较上年末增长5.02% ；负债总额97,539.23亿元，较上年末增长6.20% ；客户存款总额80,302.32亿元，较上年末增 长6.56%。
5、报告期末，不良贷款余额606.41亿元，较上年末增加26.37亿元 ；不良贷款率0.95%，较上年末下降 0.01个百分点 ；拨备覆盖率447.63%，较上年末下降3.16个百分点 ；贷款拨备率4.27%，较上年末下降0.05个 百分点。
6、2023年1-6月，净利差2.12%，同比下降21个基点。
7、核心一级资本充足率13.09%，下降0.59个百分点。
8、报告期内，本集团和本公司净利息收益率分别为2.23%和2.27%，同比分别下降21和22个基点，较上年全年均 下降17个基点 ；第二季度，本集团净利息收益率2.16%，较一季度下降13个基点。净利息收益率下降的主要原 因如下。资产端，一是LPR（贷款市场报价利率）持续下调及有效信贷需求不足，新发放贷款定价继续下行，贷款 平均收益率继续下降，二是市场利率低位运行，带动债券投资和票据贴现等市场化资产收益率继续下降，三是经济呈复苏态势，但需求驱动仍不足，居民消费意愿仍然较为低迷，收益率相对较高的信用卡贷款和个人住房贷 款增长放缓。负债端，企业资金活化不足，企业结算资金等低成本的对公活期存款增长受限，叠加资本市场扰动 下居民投资向定期储蓄转化，储蓄存款的财富属性加强，存款活期占比下降，负债和存款成本率维持刚性。为了 保持净利息收益率的相对稳定，报告期内，本集团进一步加强资产负债组合管理，资产端，持之以恒抓好贷款投放，同时加大债券的配置力度，提高资金使用效率 ；负债端，着力推动低成本核心存款的增长。
9、展望下半年，本集团净利息收益率面临机遇与挑战并存的局面。机遇方面，一方面，经济复苏势头不改，宏观政 策持续发力，有助于增进市场主体信心、提振国内需求、促进资金活化，从而为银行业发展提供更加有利的外部 宏观环境，改善当前银行业面临的信贷需求不足、资金冗余、存款定期化等问题。另一方面，存款挂牌利率、协 定存款及通知存款利率自律上限均不同程度下调，为本集团控制存款成本创造了有利的行业环境，存款成本刚性 的问题料将有所改善。挑战方面，实体经济融资成本下降的趋势或将维持较长时间，预计下半年资产收益率将继 续下行。 本集团将积极采取措施，努力将净利息收益率维持在行业较优水平 ：资产端，持续做好大类资产配置，促进信贷 规模的增长，加大零售贷款投放力度，加强贷款风险定价管理，同时，强化市场利率前瞻性研判，灵活配置投资 类资产，提升整体配置效率 ；负债端，坚持以低成本核心存款增长为主，加强对高成本存款的限额管控，同时根 据市场利率走势，灵活安排市场化资金融入，降低整体负债成本。
10、报告期内，本集团紧紧围绕国家政策导向及监管要求，准确理解“金融十六条”政策精神，在房地产领域坚持 “明确定位、稳定规模、完善准入、聚焦区域、调整结构、严格管理”的总体策略，在风险可控的前提下，把握结构性机会，聚焦优质企业、优质区域，选择项目现金流可以覆盖的优质业态和项目，特别是其中的优质住宅项目和住房租赁项目，支持房地产市场平稳健康发展。同时，统一表内外业务的风险偏好，落实大额客户风险扎口管理，严格审查现金流，并进一步强化投贷后管理。 截至报告期末，本集团房地产相关的实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额 合计4,360.83亿元，较上年末下降5.88% ；本集团理财资金出资、委托贷款、合作机构主动管理的代销信托、 主承销债务融资工具等不承担信用风险的业务余额合计2,475.47亿元，较上年末下降17.58%。截至报告期末， 本公司房地产业贷款余额3,150.11亿元，较上年末减少187.04亿元，占本公司贷款和垫款总额的5.26%，较上 年末下降0.57个百分点。截至报告期末，本公司房地产业贷款客户结构和区域结构保持良好，其中，高信用评 级客户贷款余额占比超过七成 ；从项目区域看，本公司85%以上的房地产开发贷款余额分布在一、二线城市城 区。截至报告期末，本公司房地产业不良贷款率5.45%，较上年末上升1.46个百分点，主要是受个别高负债房 地产客户风险进一步释放、风险处置进度较慢和房地产贷款余额下降的共同影响。 后续，本集团将继续坚决贯彻执行国家房地产行业相关政策，在行业分化持续加深的大背景下，严格准入，支持 刚性和改善性住房需求，加大住房租赁金融支持力度，保持房地产融资平稳有序。同时，加强项目风险监测分 析，合理区分项目子公司风险与集团控股公司风险，严格执行投贷后管理要求，按照依法合规、风险可控、商业 可持续的原则，推动房地产企业风险化解处置市场化，保持房地产资产质量总体稳定。
简单总结一下，对招行的业绩比较满意，招行的业绩报告清晰明了，是认识宏观经济的一扇窗口，多读有益！
2023年一季报
1、2023年1-3月，实现营业收入906.36亿元，同比下降1.47%；
2、实现归属于本行股东的净利润388.39亿元， 同比增长7.82%；
3、实现净利息收入554.09亿元，同比增长1.74%；实现非利息净收入352.27亿元，同比下降6.13%（客户风险偏好降低，投资意愿偏弱，手续费及佣金收入有所下降）；年化后归属于本行普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)为18.43%，同比减少0.81个百分点。
4、截至报告期末，本集团资产总额105,087.52亿元，较上年末增长3.65%；贷款和垫款总额63,359.75亿元，较上年末增长4.70%；负债总额95,189.90亿元，较上年末增长3.64%；客户存款总额77,718.78亿元，较上年末 增长3.13%。
5、截至报告期末，本集团不良贷款余额603.02亿元，较上年末增加22.98亿元；不良贷款率0.95%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率448.32%，较上年末下降2.47个百分点；贷款拨备率4.27%，较上年末下降 0.05个百分点。
6、2023年1-3月，净利差2.18%，同比下降21个基点，环比均下降8 个基点。
7、核心一级资本充足率13.41%，下降0.27个百分点。
净利润估计稍微低于大部分人的预期，但这也很正常啊，这才是真实的情况。
随着消费以及投资的恢复，慢慢都会好起来的。
2022年年报
1、 “看似寻常最奇崛，成如容易却艰辛”。 锚定“创新驱动、模式领先、特色鲜明的最佳价值创造银行”战 略愿景。
2、 做强重资本业务，做大轻资本业务，追求轻重均衡。通过改善资产结构、优化资产配置、提升资产 定价能力做强重资本业务，推动科技金融、绿色金融、普惠金融的快速发展 ；通过发展大财富管理做大轻资本业务，强 化准入和风险管理，形成“财富管理 － 资产管理 － 投资银行”的高价值业务循环链 ；强调“重为轻根”，通过轻重均衡实 现经营模式的领先。
3、 大力推动科 技金融发展，加快科技金融支行和投商行一体化建设，构建全生命周期的科技金融服务体系，助力“科技 － 产业 － 金 融”良性循环。继续支持金融科技投入，加快金融科技全面应用，支撑业务转型，提升经营效能。
4、 展望2023年，“为者常成，行者常至”。 我国银行业正面临趋势性变化，利率市场化和融资脱媒加速演进，大财富管理方兴未艾，投商行一体化发展 势头不减，必须以加快转型来顺应趋势、把握机遇。我行将在巩固零售银行、轻型银行战略成效基础上，以打造价值银 行为战略目标，实现客户、员工、股东、合作伙伴、社会的综合价值最大化。坚持推进零售金融、公司金融、投行与金 融市场、财富管理与资产管理四大板块协同发展，做强重资本业务，做大轻资本业务，强化已有优势，打造新的马利克 曲线，开创高质量发展新局面。
关键数据
1、 营业收入达3,447.83亿元，同比增长4.08%；
2、 归属于本行股东的净利润1,380.12亿元，同比增长15.08% ；
3、 ROAA 和ROAE分别为1.42%和17.06%，同比分别提升0.06和0.10个百分点 ；
4、 资产质量保持稳定，不良贷款率0.96%，较上年末上升 0.05个百分点，拨备覆盖率450.79%，较上年末下降33.08个百分点；
5、 高级法下核心一级资本充足率和资本充足率分别为13.68%和17.77%，比 上年末分别提升1.02和0.29个百分点，继续保持资本内生增长。
6、 净利差2.28，同比下降0.11个百分点（仍在下降中）。
7、 资产总额101,389.12亿元，较上年末增长9.62% ；贷款和垫款总额60,514.59亿元，较上年末增长8.64% ；负债总额91,846.74亿元，较上年末增长9.56% ；客户存款总额75,357.42亿元，较上年末增长18.73%。
8、 每股预计分红1.74元（分红比例33%与2021年持平）。
2022年业绩预报
本实现营业收 3,447.84 亿元，增幅 4.08%；
归属于本行股东的净利润 1,380.12 亿元， 同比增加 180.90 亿元，增幅 15.08%。
资产总额 101,370.80 亿元，增幅 9.60%；
负债总额 91,824.27 亿元，较上年末增加 7,990.87 亿元，增幅 9.53%；
不良贷款率 0.96%，较上年末 增加 0.05 个百分点；
拨备覆盖率 450.79%，较上年末减少 33.08 个百分点；
贷款 拨备率 4.32%，较上年末减少 0.10 个百分点。
ROE17.06%，同比增加0.1个百分点，创近五年以来的新高。
其他的细节都不用看了，盯着ROE就好，熟悉的招行这么快就回来了。
最近招行有点下跌，各色人士的种解读都出来了。
其实不复杂，都是周期在起作用而已，涨的多了而已，至于逻辑是否改变，目前不能因为田的事情就简单判断改变了，还需要观察，市场更多的还是对宏观经济下行的担忧。
2022年半年报记录一下相关的数据
1、 营业收入1,790.91亿元，同比增长6.13% ；
2、 归属于本行股东的净利润694.20亿元， 同比增长13.52% ；
3、 实现净利息收入1,076.92亿元，同比增长8.41% ；
4、 实现非利息净收入713.99亿元，同比增长 2.87% ；
5、 年化后ROAA和ROAE分别为1.46%和18.07%，同比分别上升0.04和0.01个百分点。
6、 资产总额97,249.96亿元，较上年末增长5.15% ；
7、 贷款和垫款总额59,318.07亿元，较上 年末增长6.49% ；
8、 负债总额88,293.30亿元，较上年末增长5.32% ；
9、 客户存款总额70,371.85亿元，较上年末增 长10.87%。
10、 不良贷款余额563.86亿元，较上年末增加55.24亿元 ；
11、 不良贷款率0.95%，较上年末上升 0.04个百分点 ；
12、 拨备覆盖率454.06%，较上年末下降29.81个百分点 ；
13、 贷款拨备率4.32%，较上年末下降0.10个 百分点
14、 生息资产年化平均收益率3.92%，同比下降7个基点 ；
15、 计息负债年化平均成本率1.59%，同比 上升1个基点 ；
16、 净利差2.33%，同比下降8个基点
17、 净利息收益率2.44%，同比下降5个基点
18、 成本收入比27.76%，同比下降0.19个百分点
19、 新生成不良贷款307.02亿 元，同比增加74.60亿元 ；不良贷款生成率（年化）1.13%，同比上升0.18个百分点。从业务大类看，公司贷款 不良生成额90.73亿元，同比增加25.12亿元 ；零售贷款（不含信用卡）不良生成额35.81亿元，同比增加10.50亿 元 ；信用卡新生成不良贷款180.48亿元，同比增加38.98亿元。
上半年各项业务稳健开展，资产负债规模和净利润稳步增长，资产质量总体稳定。
本公司认为，当前的宏观经济格局下，趋势性、周期性和制度性因素交织，将进一步加剧行业内部分化，坚定了 本公司坚持走差异化发展道路的决心。
下半年机遇与挑战并存。
投资银行股，不时就会面临“地产暴跌造成系统性金融风险，中国崩溃论”的考验，预支分红可以买入了。
招行2021年年度股东大会，关于修改章程，第十五条经营宗旨增加，践行“以 客户为中心、为客户创造价值”的 价值观，保护消费者权益”。
联想到最近看的一本关于商业模式创新的书，“客户价值是实现商业模式创新的第一要素，企业竞争体系的构建都必须围绕客户价值展开，可以说不以客户价值为前提的商业模式创新都是“伪逻辑”。”
不仅是银行，放到其他行业也适用，是否以为客户创造价值是判断一家企业商业逻辑的基本出发点，尤其是创新型科技企业，商业逻辑是否行的通决定企业能够走多远。