最近无意中把美国的一些消费股走势看了一下，居然发现Starbucks是一只金融危机后的大牛股。今年以来Starbucks的股价从年初的55美元一路创历史新高至80美元，涨幅高达45%。不要忘记这可是一只市值600亿美元的大盘蓝筹。而事实上金融危机以来，Starbucks的股价也几乎翻了10倍。回头看，相信无视投资者为没有在底部买到这个伟大的公司而感到痛惜。而Starbucks的走势远远强过其他消费股，包括麦当劳，沃尔玛等。从估值的角度看，根据瑞银的预测，Starbucks在2013年的EPS为2.18美元，现在静态市盈率高达36倍，而未来三年的盈利复合增速预测也才20%！

事实上，许多快餐店都已经开始推广这种移动支付模式了。在美国有着26000家连锁店的Subway虽然没有特殊的二维码，但他们的店员可以把特殊的二维码打印出来，让客户扫描，完成支付。墨西哥餐厅连锁店Chipotle也通过APP让他的客户在路上点单，以避免午餐高峰期间排长队。网上餐厅预订公司OpenTable也开始尝试用他们的网上系统让客户直接用手机在餐后完成支付，甚至可以支付小费。随着移动互联网的崛起，移动支付变得越来越容易，而不是过去那种NFC(Near Field Communication, 近距离无线通信)的技术。过去NFC需要在手机中安装一个芯片，在商户的终端附近产生一种无线电短波，完成支付。然而苹果拒绝将NFC芯片安装在自己的iPhone内，其他类似于谷歌，Verizon, AT&T和Visa这些商家也无法就谁来管理这样一个支付平台达成一致。而今天，移动互联网带来的移动支付是将信息存放在互联网端。而在今年9月，PayPal推出了一个更先进的移动支付系统Beacon。PayPal将生产一个非常小的移动插件，可以按照在商家的电脑或电源上。当手机中有PayPal App的客户走进商店时，这个插件可以自动触发客户信息，商家将看到客户的个人资料，最近的购买情况，同时可以不需要打印账单就完成货品支付。美国甚至也出现了可以用手机付费的出租车公司Uber，但客户在移动端打车后，司机的照片和信息会推送到你的手机，而客户也可以在手机端完成支付。根据第三方市场预测，移动支付总额将从2012年的1630亿美元增长到2014年的3250亿美元。

对于商家来说，另一个移动端支付的好处是让他们能够更了解客户。移动互联网的核心是打破中间环节，将商家和客户直接联系在一起。这也是商家努力做好自己APP最大的动力：通过APP的入口，直接拿到最终客户的信息，并且通过大数据做好客户管理。我曾经在今年早些时候关于移动互联网商业模式的个人邮件中说过，2013年美国移动端APP的使用量从过去消费者下载单纯的比价网站APP转向了品牌店的APP模式。最终，商家希望做到的是能够自动根据消费者过去的习惯和购物历史，将符合他们特质的折扣信息推送给他们，并将他们保留在自己的客户内（也就是所谓的loyalty program）。目前，美国一些大型超市已经在往这方面努力。包括Safeway, Kroger等都会根据大数据每周推送给客户折扣券，这些折扣券会根据这个消费者购买商品的排序而排列。过去这种折扣信息会通过纸质的形式发送到挨家挨户。许多都被大家扔了。现在，消费者可以看到根据自己需求排序的折扣券，甚至是按照个人情况定制化的。这种更多商家和消费者的互动也最终会让消费者更多的去在超市消费。有些消费者为了免费的面包而来，但最终却会又买些东西回家。现在，Safeway 45%的销售来自于移动端和PC端的折扣券吸引，而在2011年这个比例是0。消费者也会最终通过自己的Safeway Card在移动端完成支付。未来商家会在自己的APP上激烈竞争，以保留客户。

一句话总结，移动端的支付带来是更强大的loyalty program，更直接的商家和消费者的互动。个人认为这也将是2014年最重要的投资主题之一。手机支付将快速取代我们传统的支付方式（事实上，在微信的新时代国内也可以通过扫一扫完成很多的移动支付）。而传统的信用卡公司Visa和Master将会在移动支付的浪潮中面临毁灭性的打击。

                                                                            托尼朱原创

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