$新坐标(SH603040)$ $博实股份(SZ002698)$ $云天化(SH600096)$ 房地产萧条下，公司的项目推进速度急速降低，公司高层处在极度的纠结当中，下午闲来无事随便说说。

去年公司花高价在江西的2流城市的郊区拿了块地（土地款已经缴纳），项目背景原本是政府准备搞个新城，这项目乃是新区核心地段的核心居住项目，可惜拿了地之后顶层就发了文禁止地方胡乱建设新城（具体政策忘了，大概是这个），该新城的规划可能要落空。叠加这两年地产的不景气今年该城市的新房成交量已降到了冰点，房价也跌去了近三成。现在是骑虎难下，不知道是不是该继续下去？继续下去项目定位怎么做？卖给谁？一个原本持续盈利20年的公司，可能会倒在这一个项目上？？？

这应该是很多地方的真实写照了，但我感觉今年真的不是房地产的至暗时刻，就拿恒大来说，其实大家都知道恒大是个雷，发现地雷了大家可以避开他，但是恒大是科避不开的雷，2022年的拆弹才是最危险的事情。问题是有多少颗雷需要去拆呢？希望国家、希望大家2022相安无事。

前几天2021年年度经济会议给2022年经济定了基调，就是一个字“稳”，为什么要稳？那肯定是有预期的不确定性存在或者有潜在的黑天鹅，说说明年我个人对宏观经济及股市的一些判断（仅供交流，不喜勿喷）：

1. 地产下行的趋势已不可避免，建议尽量不要参与地产及地产相关股票，虽然部分龙头存在市占率提高的确定性，但估值体系不知道会怎么变化？我个人感觉恒大这次的暴雷会导致很多人购房信心的下降，很有可能以后会变成现房销售模式或目前的预售制对拿预售证的要求会进一步提高，对房企的要求越来越严格，在人口老龄化、负增长的条件下地产行业很有可能沦为类似劳动密集型且利润率极低的制造产业股，豪无持有价值。

2. 中国经济有三驾马车“出口、投资、消费”，因房地产投资的萎缩，国家为了托底经济肯定会大力发展基础设施建设的投资，传统的公路、铁路等传统基建已经超前了很多年了缺少优质项目，但是也存在一定的空间，未来工程机械、水泥板块、基建个股我个人觉得存在短、中期的一些机会；新基建必然接上老基建的接力棒，我个人认为新基建的重点应该会围绕碳中和的方向（氢能源、新能源车、绿电、特高压、充电桩等等），因为碳中和是存在明显的确定性。芯片卡脖子可以自己研发、发动机卡脖子也可以自己造，烧煤发电产生的二氧化碳、二氧化硫无法避免、石油的短缺这事实很难解决，所以我判断这方向任然是未来几年甚至几十年国家发展的一块重点区域。举个例子，这两年新能源车的渗透率已经远超大家的预期，未来为了能让新能源车产业链更好的发展，一些与使用相关的配套设施肯定是需要配齐的，这也是整个新能源车板块较为低估的板块；随便是火车还是汽车旅行就可以发现，中国的风电、光伏发电（海风也在蓬勃发展）等已经满地开花了，但这些都是不稳定发电，必须要保证供电的连续性才能正常的供人们使用，所以未来储能板块我个人觉得会大有发展，不知道随着技术的进步会不会产生大规模的储能电站？不过今年新能源板块都已经在天上了，很有可能某些公司现在的价格就是以后的山顶，还是要找低估值板块或者能在局部技术有突破的企业；

3. 随着国外疫苗接种率的不断上升，国外的产业链也在逐步恢复，2022年的出口肯定也会面临较大的下滑，出口行业公司需谨慎筛选，但随着KPI的下降、运费的下降、人民币即将进入贬值区间，明年部分景气出口企业或具垄断地位的公司的利润率会大幅度上升，这是个机会；

4. 出口、投资都出现了问题导致人们的收入降低，明年的消费板块我感觉不会有太大的起色，但是取两个极端板块估计会有些机会：A.经济下行，国家估计要放水，有钱人会更有钱，看好高端消费板块（奢侈品、免税品）；B.基建的兴起，一些低端消费比如低端白酒、啤酒应该会有机会；C.翻翻日本的历史经济下行期，看好文化类产业（电影、音乐等）；

5. 如果以5-10年的长期维度来说，个人感觉集采对医药股的影响基本已经差不多了，未来几年医药行业就是淘汰落后产能向头部企业集中的时间，要赚钱要靠创新，要创新必须有钱，仿制药企的好日子已经过了，我已经开始布局创新药公司了，但是公司要选好。毕竟无论经济好与坏，药不能停啊！！！！！

6. 随着国家逐步放开资本市场规范资本市场搞注册制，在国产替代的大背景下，未来几年各行各业必定会涌现出一些有独立知识产权的具备国际竞争力的一些公司，我个人认为会在汽车制造、工业制造等板块，可以寻找一些专精特精小巨人公司长期持有

零零散散说了这么多，仅供大家参考，总结一句就是：看好中国、做多中国，与祖国共成长。

最后送一张新能源产业链分支图，随便能找到一家在单一领域能有突破的公司，你就发达了，祝福2022大家发财。