再说说TROP2ADC的研发故事，最早呢吉利徳做了个465例患者的蓝式研究，发现三阴乳腺癌，尿路上皮癌和HR+阳性的乳腺癌疗效最好，都在30%左右（图2），然后就单臂三阴乳腺癌加速获批了，后面又做了三期了在三阴乳腺癌完全获批了，OS HR（0.48）还是非常优秀的，主要的原因是三阴乳腺癌太难治了，戈沙妥珠确实很不错，那264的数据和戈沙妥珠比又如何呢，一二期ORR优于戈沙妥珠，三期ORR和PFS优于戈沙妥珠，OS劣于戈沙妥珠，解读一下：在人为可控的数据优于戈沙妥珠，在不可控的数据（随机化）劣于戈沙妥珠（图3）。
HR+乳腺癌是戈沙妥珠篮子里选择来疗效第二好的，但由于标准治疗也不差，这个病比三阴乳腺癌好治一些，所以戈沙妥珠三期虽然成功了，但是比化疗只是好了一点点（HR 0.8），勉强做出统计学差异，市场化很难，巧的是8201刚好在这个人群也做了个3期，不过人群稍有区别，少了HER2阴性的人群，不过影响不大，结果是被8201碾压（图4）
戈沙妥珠篮子里第三的是尿路上皮癌，数据同样被NECTIN-4和HER2碾压，数据就懒得分析了（图5）
然后就是疗效第四的驱动基因阴性的NSCLC了，估计吉利徳也是被赶鸭子上架吧，毕竟16.7%的ORR对一个ADC来说太丢人了，就做了三期二线对此多西他赛，结果大家都知道了，1062也不甘示弱，结果离宣布失败也只是时间的问题。再分析分析他们I/II期的数据，1062和264差不多，明显优于戈沙妥珠，所以呢264就主动放弃二线了。
最诡异的事情发生了，在肺癌后线的数据虽然很差，但是默沙东，阿斯利康疯狂的在一线挑战，本来就是无根的萍，一线的早期研究我就不分析了，病例都太少，随访时间太短，能否成功就像开盲盒，不像104在胃癌II期研究那么扎实。
最后分析一下戈沙妥珠，1062和宇宙第一ADC的结构：毒素都是拓扑异构酶抑制剂，三者稍微差别；抗体戈沙妥珠高亲和力抗体，1062担心正常组织表达的问题，采用低亲和力抗体，Linker戈沙妥珠是PH敏感的，1062是酶切的，宇宙第一ADC除毒素和戈沙妥珠不一样，其余都一样，也是拓扑异构酶抑制剂，毒性差不多，只是半衰期稍长（图3），不排除运气好，随便改了改就成了宇宙第一了。
最后总结一下，吉利徳研发三阴乳腺癌，HR+乳腺癌，尿路上皮癌是基于前期篮式实验的数据，默沙东研发肺癌的适应症是为了巩固自己在肺癌领域的优势，一个是基于客观数据，一个是基于主观意愿，后者无异于开盲盒。
投资是一个静待花开的过程，不是桌牌游戏的比大小。最后随便补一张图。$科伦博泰生物-B(06990)$ $中远海控(01919)$ @今日话题 @陈达美股投资
