近期，saas板块大跌，资金夺路而逃。在我看来，这就是一次回档而已，未来ABC浪潮势不可挡。当然，在这长宽俱佳的高速公路上，难免有动力不足甚至爆胎漏油的车辆被甩到后面，那些车况良好动力强劲的好车势必继续快速向前。
这几天选了几个仍然在经营抛物线拐点之前的公司逐步加仓，或许股价短期内还未回稳，但中长期大概率继续向上。
AYX在数据分析准备领域护城河逐步加深，目前美元保留率大于130%，用户增长大于30%。乐观估值：假设今年3.8亿收入，后续五年按照45%/40%/37%/33%/30%增长，2024年收入18.27亿，假设按30%FCF率，5.48亿，按照40-50倍估值，219亿-274亿，按10%年折现率折现回到今年底，136亿-179亿，对应价格216元-286元，再按1.03的年均股权增长折现为186元-247元。风险是降速过快。形态上放量大阴线乌云压顶，但持续的放量尤其是9月12日的量能说明新老资金换手积极。
Okta 扛过微软的竞争后目前已隐约成IAM行业标准，RPO加速增长，龙头风范尽显。2020Q2财报后估值更新：预计FY2020年增长45%营收5.8亿，以后以40%/35%/35%/32%/30%/28%/28%/25%的增速预计，预计FY2028/CY2027年约52亿营收，按25%计算FCF为13.5亿，按35倍PF约为455亿市值，按10%折现，约为212亿市值。考虑八年股本扩大60%，212/1.6=133亿。风险是降速过快。形态上，110元以下区域放量明显，新老资金换手踊跃。
ESTC：暂未估值，如果能大概率照管理层的说法扛过AWS分叉的竞争，企业搜索引擎这块基本没有对手，而且借数据分析的强大功力在向端点安全和APM等领域进军，前景看好。形态上，ESTC不和板块一致，近期持续放量，9月11日带量大阳宣告牛市启程。