70%以上的新能源车基金都是去年7月高点附近成立的,或者最近一个月成立的。
也就是说,新能源车上的人,大多还是顶峰时慕名而来的宝子们。
1.测评指标
在做测评之前,我们先定一下核心衡量指标。
首先我们得知道,自己想要什么样的新能源车基金。
想要什么样的?
如果它是指数型新能源车基金,我希望它尽可能的规模大,又充足的流动性;(规模)
但如果是主动管理型新能源车基金,我希望它跑赢行业基准;(业绩指标)
除此之外,我还希望主动管理基金的基金经理,能够从涉及到新能源车概念的548只股票中,自上而下选出更具有性价比的细分赛道,电池?原材料?零部件?整车?并结合技术面灵活做好个股切换;(调仓换股)
我希望他不要跟风,自下而上基于基本面,筛选出更具有成长性和性价比的优质个股;(调仓换股)
我希望他能够在风险来临之前,及时识别风险,并进行适当的减仓;(风险控制:最大回撤)
我希望他在新能源车最悲观的时候,还能兢兢业业,将仓位布局到跌出更大性价比的个股上去...(调仓换股)
以上只是我希望,但是大家也知道,信息是不对称的,有些信息除非是基金经理本人一条一条的讲给你,否则完全无法得知,我们能够做的只有——就已知数据指标,尽可能的贴合我们想要的。
不仅如此,在对比测评的时候,还要求:我们的期待,要对应的是可量化的指标。
于是,就变成了——
成立时间超过2年;
最大回撤小于指数基准;
业绩弹性大于指数基准;
指数基金规模大于10亿...
指数型新能源车基金
新能源车指数基金全部,如下——
我们筛选的依据是持仓,而非基金名称,比如名称中写着机械设备产业主题,但是持仓都是些宁德时代、亿纬锂能,也会加进汇总。
当然,在含车量上还是不一样的,全指汽车指数最高,能达到72%、中证装备产业最低,仅有22%。
指数基金基金经理的参考价值极小,在衡量的时候只能参照指数性价比;再认真比对规模。
含车量高的基金挂钩的指数主要有这么几种:
中证新能源;
中证新能源车;
国证新能源;
新能电池。
他们在持仓上,有些除了新能源车本身之外,还会夹杂光伏与风电;而有些又会更加细分到电池本身上。
对比以上四只新能源车指数,新能电池指数因为个股集中,相比来说,收益弹性最好,涨的快,跌的也猛。
其余几个风险收益降阶分别是:
想做新能源车,按照风险承受能力自选。更耐击打,就选新能电池;稍微沉稳就选国证新能或中证新能源。
在基金上,无论是从ETF流动性角度还是从跟踪误差的角度,都需要格外的重视基金规模。
从规模角度出发,基金的选择变成了:
高弹性,选广发国证新能源车电池;
低弹性,选华夏中证新能源汽车/汇添富新能源汽车LOF。
主动管理型基金
新能源车指数最大回撤47%;基金最大回撤高于47%不像话吧...
成立一年以内参考价值不大吧...
于是,我们剔除成立时间小于2年的;剔除回撤大于47%的。
剩下的基金不到50只。
再去掉C类的,以及像是万家新趋势这种因为行业轮动,而成为新能源车概念基金的。
纯粹的新能源主题基就所剩无几了。
进行基金走势叠加——
我们可以发现,走势几乎粘合,弹性最大的两只是长信低碳环保行业量化,和建信新能源行业股票。当然,新华鑫动力也算不错。
打新动态:
一只新股,西测测试,军工行业检测个股,在行业内处于领先地位,有一定的技术壁垒,报告期内业绩保持持续增长,基本面也不错,建议积极打新;
无新债可打,一只新债上市,通裕转债,AA评级,正股通裕重工,以今日收盘价计算转股价值110元,预计上市开盘合理价在130元左右,恭喜中签的朋友。
行业动态:
当前化肥供需基本平稳 能够满足“三夏”“秋冬种”用肥需求(化肥down)
西安住建印发《关于防范商品房延期交房增量问题的工作措施》
$新华保险(SH601336)$ 新华保险:预计上半年净利润同比下降50%至60%(保险)
$牧原股份(SZ002714)$ 牧原股份:预计上半年净亏损63亿元—69亿元;(畜牧)
ETF复盘:
军工,个股披露业绩超预期。
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来源:格子说财