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10月份第二轮医药4+7即将推广到全国，在剩下的这一个多月里，各个厂家都开始厉兵秣马，那么在这轮集采中，谁将是最大的赢家？谁又将是最大的黑马？大家都来谈谈看法~ #医药生物板块悬赏#+ @科技龙头ETF
$恒瑞医药(SH600276)$ $复星医药(SH600196)$ $华东医药(SZ000963)$ 信立泰 乐普医疗 白云山 科伦药业 丽珠集团 济川药业 东阳光 京新药业 海正药业 华润双鹤 辰欣药业 华润三九 华海药业 上证指数
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有25个品种但未中标的 $海正药业(SH600267)$ $乐普医疗(SZ300003)$ 有机会得到全国市场一部分份额。
京新药业在4+7集中采购中有瑞舒伐他汀钙片、左乙拉西坦片等3个品种中标。其中，氨氯地平以每片1毛5的价格中标曾引来质疑。公司回应质疑时说，报价之所以低于一些厂商的成本，主要是公司综合成本控制较优，例如批量较大、人均效率较高、设备折旧较低等。而氨氯地平因其单片剂量很低，原料药在氨氯地平制剂中的成本占比也很低，以原料药2000元每公斤计算，对应的5mg制剂的成本也就1分钱每片，因此，原料药的价格波动对生产成本的影响不大。所以，尽管报了一个极低价，京新药业的氨氯地平还是有利润的。而在4+7城市药品集中采购后，预计今年京新药业氨氯地平的销售额将从去年的1000万元左右增长到了5000万元左右。显然，京新药业在4+7集中采购中受益，在第二轮招标中能否继续中标取决于氨氯地平等品种的成本能否保持压倒性优势。看好复星、京新药业，丽珠集团。@欧奈尔杯柄
带量采购倒逼专利过期药降价，而想要在进入带量采购的品种中大赚以是不可能，看$德展健康(SZ000813)$ 与$信立泰(SZ002294)$ 的阿乐与泰嘉，中报出来很明显业绩不佳。所以带量采购就是个信号，以及即将纳入128个谈判目录的新药表明国家鼓励创新药的步伐更加紧迫了。所以这波我更关注的是进入128个谈判目录的产品。而10月的4+7带量采购的全国推广从一家变成两三家竞争已经缓和多了。
由于“带量地区”与“非带量地区”存在较大差价，在药品大幅降价的背景下，未执行带量采购地区经销商备货库存量大幅降低，一定程度造成了销售量的降低，这些经销商转而采购未中标厂商的产品，这在阿托伐他汀钙片和瑞舒伐他汀钙片身上尤为明显，因为这两个药主要销售市场在药店，中标的京新药业和德展健康怕4+7城的药店串货到非集采城市，对药店减少甚至不发货，这就给了未中标企业留下了想当大的空间，乐普的阿托伐他汀钙片增长主要在药店，其包装采用克隆利普妥傍名牌策略，效果相当好，正大天晴的瑞舒伐他汀钙片增长也非常快，海正药业原来基数低，高增长很正常。如果推广到全国，各个地区的价格拉平了，就不会出现这个情况了，中标还是正确选择的，没有独家中标这个紧箍咒后，大幅吐血降价的可能非常低了。但中标依然是不二选择
京新药业公布中报匹伐他汀钙片卖了1.39亿，同比增长153%，估计华润双鹤的匹伐他汀也能高增长，瑞舒伐和阿托伐很多处方估计都流失到匹伐他汀去了。乐普医疗真的很牛，真如他家董秘说的不中标是利好，看看阿托伐他汀钙片中标的嘉林药业营收负增长45%，未中标乐普在高基数下营收增长78%，真的牛。下一轮集采可是全国的，大幅降价是不可能了，小幅降价还是必须的，毕竟名额就三个，主要看竞争情况，多于三个对手的肯定还得杀价
三大逻辑支撑
医药股之所以近期能够持续大涨，和目前的环境关系较大。
近期贸易摩擦反复，汇率波动，社零数据减速，市场对确定成长的内需和刚需类资产更加关注。
另外，贵州茅台(600519)等消费白马股持续创新高，在一定程度上刺激，市场对较低估值的医药白马股的关注。
近期医药股大涨主要基于以下几个原因：
1、基本面上中报业绩好，已披露中报的医药龙头企业业绩亮眼，行业向龙头集中明显，业绩表现靓丽。
2、政策面上医保谈判目录超预期，上周二晚国家医保局发布 2019 版医保目录，128 个品种拟纳入医保谈判，数量超预期，一大批创新药品种或将爆发。
再者，新版《药品管理法》全面落实MAH制度，将对制药行业格局带来深远影响，药品创新将进入前所未有的积极局面，创新药研制风险将得到较大的释放，创新药的价值在临床试验阶段就能得到体现。
3、资金面上外资即将扩容，贸易战下医药核心资产为优先配置方向：MSCI 将中国A股大盘纳入因子从上一轮 10%增加至 15%，将在8月 27 日收盘后正式生效，外资扩容入场，核心资产为优先配置方向。
医药“牛市”要来？
不得不提的是，受2018年底以来，受带量采购政策的影响，医药股估值此前曾全面回落。目前正值中报业绩公布期，影响股价走势的核心因素回归于业绩表现。
从目前来看，医药股业绩普遍较好，在已经公布中报业绩的168只医药股中，有124只录得正增长，其中，中报业绩增速超过30%的有46只，占比达到27%。
在中报业绩向好的情况下，医药外包、医药流通等细分子版块受业绩催化等因素延续强势上涨行情。看好业绩向好且产业趋势向好的医药外包和原料药版块投资机会，同时建议重点关注三季度有望达到业绩拐点的企业。
，未来医药板块行情的演绎有可能参考2013年。2013年大盘小幅上涨，医药板块大幅上涨。2013年上半年，表现较好的个股有相当比例的细分龙头，下半年行情有全面蔓延的趋势。
看今年四季度，认为虽然仍有政策的压力，但市场对此已经较为钝化，再考虑到目前外部贸易摩擦进一步加剧，医药板块兼有“科技+消费”的属性，看好板块四季度的表现。投资标的方面，长期坚定看好医药核心资产，并建议投资人将投资适当扩展至有基本面及产业逻辑支撑的二三线公司。
具体到行业板块方面，看好处方药：创新药龙头恒瑞医药(600276)以及政策免疫的生长激素领域龙头；医药外包，核心标的：泰格医药(300347)、昭衍新药、药明康德、凯莱英；伴随诊断，核心标的：艾德生物；继续看好器械龙头、连锁药房及医疗服务的龙头公司；医疗信息化龙头企业，卫宁健康和创业慧康；混改潜力大的公司：同仁堂(600085)。
看起来第二次集采是根据$乐普医疗(SZ300003)$ 量身定做的，但集采终归是集采，还是要降价得$华东医药(SZ000963)$ 占了集采得光，可以乐普没有那命呐$上证指数(SH000001)$
$乐普医疗(SZ300003)$ 这次得优势应该比较大，毕竟阿托伐他和硫酸氢氯吡格雷算是集采金额最大的药了，现在两款药得形式都比较友好，两家老牌劲旅和一家新入场的，乐普上次没有中标，这次竞争格局良好，产能又充足，只要跟标及中标，完全没有压力。
粗略的看了下乐普的半年报，从18年初到19年中，一年半的时间，乐普大概主要干了3件事，一件事是收购，一件事是借钱，一件事是赚钱。
收购就不说了，资产已经是现成的，好与不好不做评价。
借钱说一下，长债增加了10.55亿，短债或者债券吧，借了8.29亿。借钱花了18.84亿。
挣钱说一下，资产负债表修复的很完美，权益合计净资产增加了应该有12.57亿。
分析下，在乐普一年有近16亿净流入的情况下，借的钱成了厂房，产品等挣钱工具，借钱花了18亿，每年净流入16亿，这生意如果在没有任何意外的情况下，净资产收益率达到100%了，当然实际情况不能这样算，现在只是分析，当你是这个公司的老板的情况下，你的投入已经开始覆盖成本并现金流归正了，你的业务已经算是走到了拐点，生意已经开始躺着赚钱了。 希望你是二次集采的一匹黑马~
$乐普医疗(SZ300003)$ $恒瑞医药(SH600276)$ $华东医药(SZ000963)$ 信立泰 白云山 科伦药业 丽珠集团 济川药业 东阳光 京新药业 海正药业 华润双鹤 上证指数
带量采购即将在全国范围内推开，这次“集采扩面”涉及第一批集采的25个中标产品，将在除“4+7”试点城市以及福建、河北两省外的全国所有省份及地区进行带量采购。而与第一轮试点只有一家企业中标不同，这次“集采扩面”有望引入市场期待的“多家中标”原则。
$恒瑞医药(SH600276)$ $复星医药(SH600196)$ $华东医药(SZ000963)$ 信立泰 乐普医疗 白云山 科伦药业 丽珠集团 济川药业 东阳光 京新药业 海正药业 华润双鹤 辰欣药业 华润三九 华