Facebook有游戏业务吗 那可是约等于现金流啊
受疫情影响的缘故,美股连续暴跌。
在疫情面前,互联网行业反而会获得流量增长,却受累于股市暴跌也一起下跌了,于是买了一点点FACEBOOK观察。
它的盈利模式本质是通过流量变现带来利润。
1. 流量的获取方式主要是:facebook,WhatsApp,messager,ins,占了世界前5,全球接近30亿人使用,2019Q4日活16.6亿,目前比较稳定。
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2. 利润的方式98%是靠广告。广告收入分布世界各地,北美45%,欧洲24%,亚洲22%,只要流量能保持稳定,相当于约等于全世界的经济增速,同时相对于分众传媒集中于中国,风险小一些,当然,随着目前疫情的蔓延,可能还是会受到影响。如果能找到更多变现的模式(比如VR,短视频,Libra等等),则能获得加速的增长。
3. 去年增速下降有很大的原因是因为交了50亿的巨额罚款,未来也可能遭遇更多的罚款,个人觉得可以看做长期的一种另类的税。隐私问题的暴露,也使得广告投放精度受损,广告投放策略调整,可能潜在长期影响利润。但是目前Q4广告营收207亿,比去年增长25%。全年经营现金流也保持了稳定的增长,24%左右。
4.另一个不太好的点是它的股权结构。扎克伯格拥有大量的B类股票,独揽60%的投票权,同时他也是Facebook的董事长。只要他想让Facebook发生什么,那么这件事就一定会发生,有一点点独裁的味道。
5.估值从PE看比腾讯便宜30%左右,目前大约30pe。长期看,如果能维持20%的增速,还是挺值得持有的。如果能进一步跌到20pe,就有很高的安全边际了。
长期稳定发展和持有的关键,是它能够保持住4大app的流量。
$Facebook(FB)$ $腾讯控股(00700)$ $分众传媒(SZ002027)$
Facebook有游戏业务吗 那可是约等于现金流啊
过去一年多建仓以来,Facebook市值从略低于腾讯变为领先腾讯20%以上。这背后除了利润和收入大幅增长以外,更为核心的MAP从去年的不到30亿提前到了接近35亿,基本面得到了巩固,这一点确实是超预期了。美国的FANNG们一季报实在太猛,中国的腾讯阿里等等目前几乎全面落后了,还要加油啊
在加一点,现在fb的市盈率没有30,差不多25。跌时重质,任何股票的增长能对得起他的pe一定会有人识货。腾讯今年的增长能对的起他的pe?靠游戏,春节一波已经把潜力释放的差不多,后面全面复工经济下行还会有人待在家像二月份那样狂打游戏狂氪金?游戏里面皮肤再多装备再好就能填饱肚子?其次这次美股暴跌,对fanng其实是好事,警告了想要拆分大公司的政客,美国股市没有这几个核心,啥也不是。
伟大的企业都是独裁的
另一个腾讯?你的意思是市值像腾讯看齐?
Facebook,微软和谷歌部分受益。
与腾讯相同的是都掌握大量用户。不同的是,腾讯想怎么割韭菜就怎么割,因此利润来源和空间都很大。而脸书就麻烦了,因为用户是主人,不断有议员找它麻烦,侵犯隐私、歧视、干预政治等,别的业务都不敢搞,就做个广告还胆战心惊,三天两头被搞,不看好。
没有30倍。