确实按于禁说的剔除使用权资产和租赁负债看更合理，这么看新五丰资产负债率确实并不高，周期算的确实是合理的，但问题是他的净资产基本靠的是政府注资续命，经营现金流完全没法看。除非有人愿意相信所谓的“无限子弹论”，反正对此我是持怀疑态度。