$中远海能(SH600026)$ $牧原股份(SZ002714)$ 我来说下很多人对牧原认知的错误，那就是猪肉盈利不稳定，所以未来不会涨，其实当初油运面临的问题也是这样，当初很多人说油运盈利不稳定，所以利润成长不会带来估值成长，实际上正好相反，利润增长带来估值非常大的空间，还有就是顶部按照5~10倍pe估算，其实这也是错误的，因为成长期利润不确定性，成长上行阶段不可能给5~10倍pe，当初很多人说海能估值不可能超过300亿，结果最高达到1000多亿，其实牧原再成长阶段利润达到100~200亿，给的估值绝对不可能是5~10倍，而是20~30倍，因为之后利润会更高的，简单说只要今年利润达到100~200亿，明年更高，估值其实是可以达到3000~6000亿的，当然具体看大行情，牧原这个利润是行业盈亏线利润，这个上行期会给予极高的估值的，最后猪肉行业烂了，不会反转，这个真的是太片面看法了，实际上目前已经到了临界点，只是还差一点，实际上实质性反转今年还是明年其实差别不大，因为不可能过长时间持续低迷，否则没人会养猪了，毕竟赔1~2年可以接受，3~4年忍一忍也行，5~6年请问谁能养的起呢，谁敢再借钱给养猪企业呢，哪来的什么资本去投入，前面赌周期的还不够深刻吗，这种认知属于非常片面的，那就是他们认为投资只有猪肉一个方向，现在资金如此短缺，为何非得往养殖业投呢，我投别的行业还有对赌协议，养猪业这种极高的风险为何要投呢