钢铁两头受限,钢铁价格高未必赚钱,而水泥价格高一定赚钱
而水泥是跟钢铁伴生、跟房地产基建配套的,钢铁产能从10亿吨至少要回落到4亿吨,水泥也类似,到底部以后才能做分红型投资。
锂矿需求仍在增长,但取决于新能源汽车技术与增长潜力的问题,较为复杂,例如:万一混动技术成为主流,电池需求就会暴跌;如果增程技术超过纯电,电池需求也会大幅放缓;如果渗透率到40%就见顶,需求就放缓,如果能到80%,而且是纯电,再加上储能的高增长,那么电池需求就会大涨。还要考虑锂矿的产能供应,客观上说比较复杂。
实际上海螺比16年神华要强的多,唯一类似的只有行业亏损,他们都还有盈利,但是神华问题比较大,那就是顺周期弹性非常一般,因为他的模式决定不可能弹性非常高,神华12年净利润就400多亿了,如果看成长实际上等于没有的,但是海螺这点是强于神华的,这一点需承认
海螺水泥和中国神华区别还是很大的。神华2008年后派息率都在40%以上,海螺2014年之后派息率才在30%以上,只是去年业绩差才提高到50%,可以把两者最近10年的股利支付率拉出来横向对比。
煤炭的需求是一直上升的!只有价格的涨跌周期,跟踪供应产能和能源价格即可。
而水泥是跟钢铁伴生、跟房地产基建配套的,钢铁产能从10亿吨至少要回落到4亿吨,水泥也类似,到底部以后才能做分红型投资。
锂矿需求仍在增长,但取决于新能源汽车技术与增长潜力的问题,较为复杂,例如:万一混动技术成为主流,电池需求就会暴跌;如果增程技术超过纯电,电池需求也会大幅放缓;如果渗透率到40%就见顶,需求就放缓,如果能到80%,而且是纯电,再加上储能的高增长,那么电池需求就会大涨。还要考虑锂矿的产能供应,客观上说比较复杂。
非常赞同,一样的观点,不看好未来的水泥行业,但非常看好海螺水泥的未来。
插好眼了,等着抄雪姐姐的底
海螺肯定是看好的,就是什么时间买入,现在肯定太早,买入点可能在2025年
煤炭是需求稳定,供给有限(15/16年出清了不少产能),水泥现在的趋势是需求下降,供给(产能)几倍于需求,要等出清后建立新的平衡。
工程机械行业不好?那是过去,未来远比过去好。
天齐和赣锋哪个弹性大些