| 发布于: | 雪球 | 回复：44 | 喜欢：2 |
实际上不大，你看下需求变化就知道了，需求下滑是长期过程，不存在一下子没了的，地产不景气不是需求不足，而是杠杆太高资金链崩盘了，我告诉你地产为什么不是周期股，所有周期股，逆周期亏损1~2年是不会出问题的，但是金融业的银行和地产不一样，他亏1年就是爆雷，立马就是要崩盘，恒大20年还是盈利的，21年开始亏损，马上崩盘了，万科不是疯传要出问题吗，但是三季度利润并没有下降多少，地产不是周期股，他是高杠杆金融股，他类似于银行，无法承受亏损的，一旦亏损就是爆雷
实际上海螺比16年神华要强的多，唯一类似的只有行业亏损，他们都还有盈利，但是神华问题比较大，那就是顺周期弹性非常一般，因为他的模式决定不可能弹性非常高，神华12年净利润就400多亿了，如果看成长实际上等于没有的，但是海螺这点是强于神华的，这一点需承认
猪肉这种没有门槛的行业哪能跟水泥比，水泥可能某个企业年化100%速度扩张吗，他想扩张也没有可能，国家不允许，水泥去化实际很容易，煤炭当时很多人也认为去化非常长，实际上水泥下行是从20年开始的，到现在已经3年逆周期了，基本上调整差不多了，最多再1~2年就差不多了