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这4只指数的表现不相上下;消费红利的表现更稳定一些,推测主要是因为筛选分红率高的,大概率估值就比较低,这样下跌的风险会小一些。
因为它们的前10家公司占比都很高,在50%以上,我们通过前10家公司,看下这几只指数的股票重合度。
黄色阴影代表和其他任意指数重合的股票,很明显,CS消费50、消费龙头、SHS消费龙头三只指数的重合度很高,消费红利和大家没有重合。
所以,在选择时,CS消费50、消费龙头、SHS消费龙头3选1就行。
消费指数的选择,我个人认为主要有两种:
一种是足够分散,能够代表整个消费行业的。买一个就买了整个行业。
另一种是,选择消费行业中表现更优秀的细分行业。它们的构成简单、估值更好判断,可以作为消费行业配置的一部分。
上面说的四只指数,很明显是为了实现第一个目的。因此,分散更重要。
其中CS消费50的白酒占比高达41%,我个人更倾向于选择考虑了pe高低且同时有A股和港股的SHS消费龙头。
这样,就留下了SHS消费龙头和消费红利指数。
接下来,看行业分布更集中的指数。
第二种,主要消费&食品饮料。
这类指数的成分股主要是食品饮料,而食品饮料中,又主要是白酒。具体有:
1.中证主要消费(000932)
从中证800指数中选择属于主要消费的所有公司,目前一共53家。其中:食品饮料占76%,农林牧渔战20%,商贸零售占1.9%。
2.中证食品饮料指数(930653)
从沪深市场申万食品饮料行业中,选取市值排名靠前的100家上市公司。
3.中证细分食品饮料产业主题(000815)
从沪深市场申万食品饮料行业中,选取市值排名靠前的50家上市公司。
4.中证酒(399987)
在中证全指中,选择涉及白酒、啤酒、葡萄酒的公司,选市值排名靠前的50家。目前一共28家。
5.中证白酒(399997)
在中证全指中,选择白酒的公司市值排名靠前的50家。目前一共16家。
以上这5只指数投资的都是食品饮料,也就是我们常说的必须消费品,必须消费品受经济周期影响很小,无论经济如何大家都还是要吃吃喝喝的,算是常年优秀的好行业了。
从它们的历史表现来看,收益也确实非常优秀。近5年复合年化收益率都在25%以上。
从前10大持仓来看,大家的重合度也比较高,重合的部分主要是白酒。
白酒的占比越高,历史收益也越高,主要是因为过去几年,白酒表现非常好。
中证主要消费指数的行业配比相对还均衡一些,剩余几只主要就是白酒了。
还记得前面的选择标准么,既然选择细分,就选择更专一的细分,这几只中,中证白酒就是更好的选择。
说完了必须消费,接下来就是可选消费了。
第三种:可选消费&家电。
家电是可选消费中占比很大的一个品类,所以放在一起。具体有:
1.中证全指可选消费指数(000989)
在中证全指的可选消费类公司中,剔除市值排名靠后的,剩余一共485只。
2.中证全指家用电器(930697)
在中证全指的家用电器公司中,选取市值排名靠前的50只。
从前10大持仓来看;
全指可选中汽车的占比很大,但未来汽车的发展空间更多在新能源车,新能源车有独立的指数,更纯粹一些,这里就不考虑混杂在一起的全指可选了。
因此,可选消费中,我选择家用电器指数。
最后,还有一个细分领域。
第四种 农业
1.中证农业(000949)
在沪深A股中,选取业务涉及农产品、农用机械、化肥、农药、畜禽药物、肉类与乳制品等领域的上市公司,选择市值排名靠前的50只。
2.中证大农业(399814)
在沪深A股中,选取涉及软饮料、农产品、食品、农用化工、林业产品、农业机械、动物保健以及土地流转等农业相关上市公司,选择市值排名靠前的50只。
从前10大持仓来看,这两只指数的重叠率也蛮高的。
历史表现也类似,任选一个就行。
最后,把前面每个类别中选出的代表性指数,放在一起比较下:
从估值来看,农业>白酒>消费红利>消费龙头>家用电器,目前家用电器的估值最低;
从盈利能力来看:
白酒>消费龙头>消费红利/家用电器>农业。
白酒的roe明显最高,消费龙头、消费红利、家用电器差不多都在20%左右,农业最低,徘徊在15%左右。
综合来看,白酒、消费龙头、消费红利虽然优秀,但目前都不算便宜;农业的盈利能力不太稳定,具有一定的周期性;家电盈利能力稳定,目前pe比较低。
捋清楚了消费行业的指数,找到了消费中目前值得关注的指数。
但是否值得投资,还要结合家电行业未来的发展,投资单一行业,行业未来的发展空间还是很重要的。
这个需要深入研究后,单独再聊。哦,对,大家肯定想知道家电指数基金有哪些,贴出来下。
感谢艳君!总结的太好了!您平时是投基金还是买ETF?
沪港深消费龙头(931663)、饮料主题(H30205)、消费红利(H30094)这三个指数是我最喜欢的!
请问这些图片数据在哪个软件上面可以查询得到呢?
我刚打赏了这篇帖子 ¥1.00,也推荐给你。