如是我闻cc

炒股注定孤独，逆人性操作。无法卖在最高点。

我还是更擅长黄金啊，前两天衰退交易黄金反弹，记忆中每次衰退交易涨黄金都是又做个头出货，果然就崩回去了。衰退交易缺流动性，海外啥都难涨，包括黄金也不避险。这时候比较适合在a股顶板，不要做多海外资产，啥也别干，啥逻辑产业也别看，无脑顶板，买无厘头。

$沪深300ETF(SZ159919)$ 是不是大佬就一直买在3000点以下？？ [吐血]

今年低增长的内需票跟今年可能暂时无增长的海外消费股选哪个?配置角度，还是选海外。当然也要分析后者的业务结构具体情况。

我见到有人吹美元崩溃的时候就卖黄金etf。过去5年，只要看到人跟我吹美元崩溃，黄金就见顶。我当时还跟那人说了这句：每次有人吹你说这句的时候黄金就会波段见顶。这两天看不到他吹美元崩溃了。美元是相对黄金贬值而不是崩溃，长期看黄金...

黄金未来长期回报率可以通过计算得出高于cn红利指数，这里假设了一个类似日本的长期低通胀场景。

昨晚复盘了全球社零数据，美国、欧洲、日韩东南亚。营收在华的内需票，消费医药，高于15pe全是严重高估。

红利这位置，10年为一个期限，长期看不如实物黄金了，我认为这是一个杀逻辑的理由。

电价涨不涨，是接下来电力板块能不能买的核心问题。这波股价也是有用户侧承担成本的讨论出现才涨的。量不重要，核心是价。价说白了是行业roe。跌价不买。老师们你们说的不错，现在开始我看空所有中国定价的能源。

//@metalslime:海油确实不错的。2pb走就行

//@metalslime:回复@资产美股化: 红利，海油还有空间，其他的需要跌出空间了。。。//@资产美股化:回复@metalslime:是的，梁总也是说2pb

//@metalslime:我下半年仓位会比较低。到年底

这波银行只有超级国有大行有逻辑，你们不要瞎买。
股息再高的股份行也别看。

定投最重要的一点是避开随着久期自动折价的老毕登资产。所以，所有cn定价的资产基于定投理论需要一概避开。

我不认为刺激政策能够改变等价物框架下的国内财富总量格局。
持续的衰老及人口通缩可能已经锁死了黄金计价的中国财富总量了。
所以你们能想到的大多数变动，反而会让三桶油的估值模型获得更多的溢价。

腾讯的潜在回报率在横向比较美股的时候并无优势，但是海油却具备一定的优势，这其实来自美元资产的一种独特溢价。
当然说人话叫来自契合全球人口模型相对拜占庭人口模型获得的独特优势。
这点上看，海油从国际化资产角度看比腾讯

继续精简，腾讯今年比美团好。dnf带来了短期流水的增量稳定了盈利。我们需要知道内需票的困扰是，如果按照q1的情况线性外推潜在回报率会有很大误差，因为q2开始终端内需数据开始明显下行，而到了q4由于基数因素跟之前m1共振数据会更差，所以...

当下红利，我推荐海油要比联通多一些仓位。当下内需，只能买互联网，腾讯美团两个就可以再多没意义。当下出海，逻辑最顺是内外共振的电力制造板块，这些标的主要在a股。掏兜的话看个人

港股的红利比a股好。
港股的互联网比a股消费好。
a股的优势是锂风光芯先进制造业跟掏兜投资。
等进入制造业占优的那个交易周期，就从恒生回a股。

中国宏观税负不可逆的下降与地方政府杠杆产生的利息挤压让地方政府的开支愈发倾向于具备更大刚性支出的领域。
在这个过程中，大家会发现找人办事的回报率在极速下降，要么办不成要么办成了也要不回来账。
还在白酒里意淫白酒不会回归消费属性的最后会被中国的时代变迁撕碎在垃圾桶里。

关于大盘价值高股息策略，短期言其见顶更多在于保险资金基于性价比和无风险资产配置比例要求转配超长国债的阶段性扰动，但中期视角下价值派资金的抱团现象很难在今年下半年瓦解，其中期有效性并未下降。
1、历史上资金的抱团大约在三年左右（2019-2021年是公募价值成长派茅指数抱团周期，从202...