| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：0 |
谈谈我的理解吧：
恒隆之所以可以拿来跟太古相比，是因为恒隆在2000年左右，在上海盖了两个商场，这两个商场运营比较成功。而不少基金经理都在上海地区，所以经常拿恒隆和太古进行对比。
而实际上，在香港，恒隆也没啥拿得出手的项目。在内地，最近十几年来，$太古地产(01972)$ 等顶级商办开始大量投资后，恒隆就很难赚钱了。太古和恒隆本来就不是一个重量级的，持有恒隆的投资者并没有看到这一点，总想买估值低的，结果才踩了坑[捂脸]。
其他的后续我再找您和其他大佬请教，3这个，我觉得太古也有点路径依赖，合资项目过多了。不过，太古似乎有磨死较弱小的合资方的能力，这个也难说是不是种战略。。。至少目前，太古几个最强的项目都已经接近100%全资了，咱只是个菜鸟，没有否认太古战略的意思
这么说吧，我最早持有国贸，上周已经全部清仓了。
后来买了恒隆，在买了恒隆后半个月内又买了太古，后面又买了嘉里
说感情？那不能说没有，但很少很少。但要是说我更认同恒隆的理念（无论它成功与否），这点我不会否认。
我给无锡恒隆府打12分（如果能大部分卖光），是因为即售业务能回流大量现金流，哥，可能你没买恒隆，不知道恒隆现在最缺的就是现金流？
杭州恒隆，我评论区说了，不考虑成本因素，这个已经大家说烂了，我再说一次，再算一次又有什么意思呢。给9分是给的杭州这个城市，以及地段和施工进度，太古同样9分的项目是三太的北扩和洋泾的住宅，我觉得不过分吧？
最后回答下你的客观性问题，我觉得大体算客观的。我俩的认知不同点并不在于这两个公司本身，而是我是从这两个公司目前的问题本身出发的。恒隆缺现金流，缺超大城市的地块；太古志在至少double大陆地区商业面积，我会更关注性价比是否下降
几点看法：
1.加仓本身没有问题，有问题的是高位加仓。
2.太古本来高位就做了减仓，回收了现金。
3.合资的项目，花不了多少钱，还有低利率融资。
4.太古也有卖出写字楼做资本循环。
5.未来住宅项目也会回收不少现金流。
恕我直言，您持有恒隆时间过长，难免产生感情，但投资是个很客观的事情。
比如你打12分的恒隆府二期，即使真如你所料，总投资才18亿的项目，对恒隆又有多大的帮助呢？而恒隆投资160亿的杭州恒隆，是18年多轮加价从友商手里抢过来的，地价就超百亿是关键槽点，你又不考虑地价[捂脸]，不客气地说，这个项目很多年都赚不了钱，然后打9分。
再看看你给太古地产打分的项目，4分的，5分的。我写过一个帖子，最近十几年恒隆所有的项目，都比不过太古回报率最差的项目，你觉得你的打分客观吗[捂脸]
其实一键拉黑您，主要是因为半夜两三点起来看到您把我写的无锡恒隆府看成无锡恒隆广场（且误会了打分的意图，即如果能顺利卖出就给12分），但半夜脑子又转不动，感觉有点无语，索性就拉黑了。。。如不弃，希望未来多多交流哈
[赞成]，您谦虚了。其实不少人拉黑我的，能理解。我水平有限，研究时间也短，一起学习。
最近看量子纠缠，有所感触，遇到负能量，拉黑是一种避免纠缠的方式，能有效保护自己的能量场，很可取。对此不应该有道德绑架。我也会拉黑负能量的人，保护自己。
我个人的理解，太古地产已经开业的项目，没有一个失败的，包括回报率最低的兴业太古汇，也在积极调整。兴业太古汇位处核心商圈，商场中庭地铁口也在完善，品牌在积极调整，未来我是很看好的。
既然太古目前尚无失败项目，为什么对于在周期底部拿地的其他在建项目就那么不看好呢？不看好的本质，其实是对于周期力量的不自信。每一轮周期低点，都有无数的悲观者，时过境迁，每一轮周期都迎来了复苏。在信用货币体系下，怎么可能会有复苏不了的周期呢？
如果我们仔细审视大多数投资者、企业的行为，无非是追逐趋势的投机者而已，周期变了，观念也就变了，否则为什么会去高位拿地呢？节奏乱了。周期高点拿地，要么城市能级低，要么地价高，如此而已。