最近地产股被讨论比较多，说几句地产股吧：
1.绿城和保利被不少“数地”的投资者看好，我没数过这两家地，但是从大的方面来看，2021年绿城拿了大量的地，并且，绿城的物业不在上市公司体内，并且，绿城的合同负债与已售未结金额差异较大，不知是什么原因，有懂行的说说吗？保利这两年拿地比较多，土储质量是相对不错的，保利的销售均价与万科相当，保利拿地更猛，万科多元化做的更好，就谁也别说谁了，市场给予的估值水平也是接近的。
2.其实最受益于这一轮出清的，有三家房企，华润、中海、招蛇。我们看销售均价，这三家比较高，说明拿地位置更好或城市能级更高，这也代表了资产质量更好，因为行业下行趋势下，流速很重要。所以，万科采取的是缩表的策略来应对流速下降，这样可以把资本金与销售金额匹配，土储也大部分卖在了高位。而上边三家由于城市能级更高或位置较好，存量项目负担小，新增货值相对于存货的比例是比较高的，可以更快速地扩大规模。尤其是华润，2021年之前存货非常低，主要去做商业，而这两年开始发力拿地，这两年的地利润率是很高的。其实市场是相对有效的，我们看市场估值，华润2000亿港币，中海1600亿港币，保利和万科1300亿左右，招蛇接近1000亿，pb较高。万科h估值很低，是否被错杀了？
3.经营类业务做的比较好的，华润和龙湖、新城商业做的好，万科物流地产和物业做的好，这代表了运营能力吧，即在不考虑股东背景的情况下，运营能力和战略定位的优势。