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$德明利(SZ001309)$$佰维存储(SH688525)$ $江波龙(SZ301308)$
今年一季度业绩最确定的行业方向，肯定是存储，去年四季度开始出现业绩拐点，今年一季度继续看到了行业涨价的信息，叠加AI带动的整个周期增量。之前只看到ai服务器对HBM的带动，今年一季度看到了各类新AI终端的出现推动了消费电子...
本来还要写长文去讲，现在刚好你跳出来，直接给你总结一下，watch and learn！
1.Q4业绩乘四，本来就不准，不是高估，是绝对低估。
存货上赚到差价，你要去看，也就是我文章说的，公司什么时候采的原材料，大概多少。
半年报公司披露的原材料是3亿多，基本上23年全年直接物料也就是原材料用了12亿，等于半年报存的原材料今年三四季度应该是用完了，差不多Q4开始，用的是23年下半年囤的原材料，也就是说接下来的材料都是低价材料，而且23年底原材料还有11亿，基本够一年用的。
相比之下，佰维存储江波龙分别是多少呢？先按照存货对应市值原材料对应市值的角度来讲，江波龙佰维存储分别应该是37亿、22亿的原材料，但是按照我分析的他们囤货采买的节奏，大概率是达不到的，下半年没囤那么多。
并且江波龙这些原材料，只够他用半年，佰维存储如果胆子大点下半年抓紧囤，可以也可以跟德明利差不多，用个小一年。
至于需求旺盛的问题，这个确实得跟踪看，但是涨价趋势不是一家决定的，要看海外，美光三星海力士。直接用行业分析数据参考就行了，今年预计还要涨，涨价维持到25年。
至于销售问题，德明利有暴增的预期，但是目前我不展开讲，等一季报出来再说把。德明利原来的存储卡，消费ssd，规模其实都不是最大的，最大的还是嵌入式存储跟企业级SSD，这个增长空间其实是很大很大的。所以德明利有两步，一步周期业绩爆发第二步是景气周期下高速成长。
今年业绩必定超预期