xiuzhenxw

内心平静，保持专注。

1、好行业（商业模式）
a）买“懂得”的行业 - 宁买“榨菜”，不买“卫星”；
b）行业天花板高 - 永续经验，营收持续增长；
c）好的商业模式 - 财务指标：高毛利。
（好行业：医药行业/医疗器械、生活消费、平台型专业软件、中国制造、中国保险；
坏行业：零售、餐饮、媒体、...

一、收益率 -9%。波动率在12%--10%。资本市场浸淫七年，收益基本靠天意，距离自己的预期“平稳增长，控制回撤”还差很远。
二、今年主要升级
1、学习小卡和饕餮海的可转债。可转债是散户最好的投资产品了。23年制定了一个小市值转债的轮动策略，可惜只坚持了一两次调仓。2024年值得再度...

正股远远好于转债啊//@楂喳渣:

投资看不到希望，工作却照入阳光。

1、年底持仓
2、收益-9%，连续两年负收益，年度最大回撤-27%，整个持仓组合波动性很大。个股及行业控制回撤方面需要进一步优化。
3、今年的几点升级
3.1 学习@持有封基金老师用广度代替深度的投资方法。今年经历了恒大，奥园的价值毁灭，经历招行行长的不可预见风险，越来越认同金老...

我刚刚关注了雪球组合 $小市值(ZH3147753)$ ，当前净值1.0513。

有发行转债的银行正股的低风险套利，保守预计年化8~12%
核心逻辑：银行股PB较低，不满足转股价下修条件。银行具有较大动力拉升正股，实现转股价值大于赎回价，靠转债负溢价转股；或正股价大于转股价的130%时强赎转股。
1、交易计划：买入兴业银行，预计年化8%~12%。
风险点：受各地断...

回复@巴老的信徒R: 240亿的转债规模，光大这么缺钱，我觉得大概率不还钱。//@巴老的信徒R:回复@yyb凌波:我还是坚持光大，赌它不还钱的逻辑不变。

1、上半年收益率-5%，XIRR年化收益12%。上半年最大回撤在5月份，回撤率-21%。
2、主要持仓：
3、上半年又一次经历过山车，虽然持仓体验并不好，但加强了不同投资工具的学习。由原来的浮于表面，到慢慢深入，旨在通过不同工具切换，减少回撤，平滑收益。上半年定投增加了约10%左右的仓位，...

回复@持有封基: 手上如果持有正股就没有风险。//@持有封基:回复@云中罗盘:还是有人不理解什么叫无风险套利

都是好基

当前仓位：
弱势行情下的几条想法：
1、无盈利的企业，防守性很差。比如港股的信达生物，微创医疗，三地上市的百济。未来有可能很光明，但是明天很难过，还需要继续烧钱。此类企业当从仓位上做控制，比如个股上限5%，总仓位上限15%。
2、仓位向确定性更好的行业公司集中。分批清仓美的...

在2017年至2020年，抱了几年大白马，取得了还不错的收益。凭运气赚取的利润，在2021年凭实力还了回去：踩了地产的雷，经历了医药器械的大回撤，这不是一个令人舒服的持仓过程。所以，在2022年春节到现在的这段时间，一直在考虑一个适合工薪阶层的资产配置方案。
首先承认自己水平不够，是投资...

逻辑没问题，趁回撤准备加大定投 [笑]

1、年底持仓
2、收益-24%，无论是回撤比例还是绝对金额，均为有记录以来最大。
3、本年度的回撤来源
3.1 地产行业：H股中国奥运+A股万科，带来10%的回撤。行业的配置是决定性的，行业选错了，再好的公司也很难有增长。地产、银行、保险三个高负债行业在2021年全数配齐，年中清仓了保险...

2019年开始买入奥园，从最初的一点观察仓，买到最高近10%的仓位，持仓时间超过两年多。整个过程逢低逐渐买入，慢慢加仓，到现今暴雷，中国奥园创单只股票亏损记录，亏损超七成。
一买入逻辑
公司层面：奥园深耕珠三角，在过去长期维持了较好的成长性，坚持每年分红，估值低，报表现金充足...

今年的收益率经历了一次过山车。从在今年的2月浮盈10%，到9月最大回撤-19%，自最高点回撤近30%。这不是一个舒服的过程和结果。所以最近一直在想，如何能控制好回撤？
2017年入市以来至2020年，抱着大蓝筹取得了相对不错收益率。看看今年这些公司的收益情况：
如果年初至今不调仓，整体回...

1、本周持仓，无交易，年度收益-19%，为2017年以来最大回撤。主要原因是受恒大影响，整体地产行业遭遇系统性风险。
2、关于地产行业：一方面，好的住房可以提升生活品质，城镇化和城市旧改是确确实实的需求存在；另一方面，住房承担着普罗大众的投资需求。长期来看，地产行业是长期存在的。显...