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【今日主题】逐字读_3大规则（收入、折旧、减值）
老规矩，介绍具体内容之前，先给出研究思路：
●规则一：收入确认规则；
●规则二：折旧规则；
●规则三：资产减值规则；
（一）收入确认规则
用的是小米集团2020年的财报，内容来自财报249页，250页，251页。有一部分原文，原文不太容易懂得，小思会加一些解释。
1、总述
●原文
本集团的收入主要来自销售产品及提供互联网服务。
收入按已收或应收代价的公允价值计量，指就所售货物或提供服务的应收款项，扣除折扣、退货及增值税列账。
●解释
这部分表述的很清楚，收入一部分来自于销售产品，比如我们熟知的小米手机、智能家居类产品、未来的智能汽车；一部分来自于互联网服务，包括：广告、游戏、金融服务三项。
2、产品销售
●原文
直接向客户销售产品(主要包括智能手机、loT及生活消费产品)的收入于向客户转移货物控制权时(即客户验收产品时)确认。中国大陆客户通过线.上购买的产品有权于七天内无条件退货。本集团根据往绩并考虑客户类别、交易种类和每项安排的特点作出退货估计。
●解释
财报原文明确说了收入确认的时间点：顾客收到货，验收了就算小米的营业收入了，当然如果退了货，这部分就要减去。
3、互联网服务
互联网服务主要包括广告服务及互联网增值服务。
3.1广告服务
广告收入主要来自展示类及效果类广告。
3.1.1展示类广告
●原文
展示类广告的收入在与客户展示广告的合约期内以直线法确认。
●解释
什么是直线法呢？就是用客户给的钱，除以客户签约时间，比如客户用100块签约了10个月，那么每个月确认收入10块钱。直线法是百分比确认收入的兜底办法。因为因素都是客观的，不需要计量，不需要看工作量完成了半分之多少。
3.1.2效果类广告
●原文
效果类广告收入按实际效果衡量标准确认。本集团按
用户点击内容时的每点击基准;
向用户播放广告内容时的每展示基准;
用户下载第叁方应用程序的每下载基准确认收入。
●解释
这段话是什么意思呢？就是按照点击付费，有人点击一次用户付1毛钱，那就统计点击了多少次，小米就确认多少收入；第二个是广告播放了多少次，小米就确认多杀收入；第三个是多少个用户下载了第三方APP，就确定多少收入。
3.2互联网增值服务
3.2.1线上游戏
●原文
对于线上游戏，由于本集团有明确或内在义务维护及确保用户可进入应用程序，故本集团亦在估计用户关系持续期间递延相关收入。
●解释
什么意思呢，就是线上游戏小米收入无法当时确认，之后稍后确认。一直到现在，收入确认规则都很好理解，产品销售就是小米的各种手机，智能家居产品。互联网广告、互联网游戏业务也好理解，接下来是最后一块，互联网金融科技业务的收入确认。小米有一家金融公司，类似阿里的蚂蚁金服得角色。这部分业务核心就是放贷，其收入确认规则如下：
3.2.2金融科技业务
本集团金融科技收入主要包括金融利息收入及中介服务收入。
3.2.2.1金融利息收入
●原文
本集团通过自有线上互联网金融平台提供贷款服务产生金融利息收入。金融利息收入采用实际利息法于应收贷款期限内确认。
●解释
这个实际利息法计算起来还是挺复杂的，这里就不展开了。因为计算过程很复杂，文档才能表述明白，说是不太容易说明白，按照我们正常的思路，比如：每年8%的利率贷出去，4%的利率吸纳存款，收益就是差价4%，实际利息法病不是这么算的，这是一种更科学的计算方法，不仅仅考虑利息差，还要考虑手续费，考虑摊余成本。
3.2.2.2中介服务收入
●原文
本集团亦向借款人及第叁方出资方(作为贷款人)提供中介服务。
中介服务又分为两类，一类是小米只是中介，赚佣金；一类是小米提供担保，如果小米在交易中承担主要责任、承担存货风险、可自由订立价格及选择供应商或拥有若干但非全部该等指标时，收入按总额入账。否则，本集团将所赚取淨额入账，列为出售产品或提供服务的佣金。
本集团预计并无自所承诺货物或服务转让予客户至客户付款期限超过一年的合约。因此，本集团并未就货币时间价值调整任何交易价格。
●解释
上面这段话本就是小思翻译过来的了，原话很严禁，排列组合了各种情况，小思理解，相当于如果小米做了担保，那么收入就按照总额，因为东西抵押出去了，钱也要算做自己收入，如果和小米没关系，就只算中间商赚得差价净额。
4、说两句感触
对于小米的金融科技业务，了解的很少，直到读了营业收入确认规则，才知道小米手头还有这么一块业务，相信这个部分大部分小米股东也都忽略了！
“营业收入确认”这个部分，值得读一读，企业需要在这个部分披露自己各项业务收入是如何确认的，读过之后对企业会有更深的了解，当然也能帮助我们排除企业造假的可能性。
（二）折旧规则
●原文
小米集团的财报中，关于折旧规则的内容很少，原文如下：
物业及设备
物业及设备按历史成本-累计折旧列账。历史成本包括购买该等项目直接应占的费用。后续成本仅当项目未来经济利益很可能会流入本集团，且该项目的成本能可靠计量时，方会计入资产的账面值或确认为一项独立资产。重置部分的账面值已终止确认。所有其他维修费用在产生的财政期间内于损益支销。
物业及设备的折旧采用以下的估计可使用年期将成本按直线法分摊至剩余价值计算 ：
— 租赁装修 估计可使用年期或剩余租期（以较短者为准）
— 电子设备 3年
— 办公设备 3至5年
—楼宇 40年
资产的剩余价值及可使用年期在各报告期末进行检讨，并在适当时调整。
在建工程主要指在建办公楼，按实际建造成本扣除累计减值损失列账。在建工程于彼等各自竣工后转入适当类别的物业及设备，并于彼等各估计可使用年期折旧。
若资产的账面值高于其估计可收回价值，该资产账面值即时撇减至可收回金额。
投资物业主要是拥有业权的办公楼，持作长期收租，本集团并未占用。投资物业初步按成本计量，包括相关交易成本及借贷成本。随后，投资物业以成本减累计折旧及累计减值亏损列账。确认折旧旨在使用直线法将投资物业的成本于其估计40年使用年期内撇减至其残值。
●解释
小米集团2020年的财报中，关于折旧的内容就这么多，小思读完之后感觉很奇怪，这么大一家制造类公司，厂房设备都不需要折旧吗?这就是小米的神奇之处了，小米的东西都是代工场造出来的，奉行的是“轻资产”运营，并没有太多固定资产。
小米集团资产项中占比最高的是现金和存货，两者占比在40%以上，接下来占比高的是流动资产和非流动金融资产，两者之和占比20%左右，这些资产有时候会增值，有时候会贬值，损益都会计入资产项的变动。物业厂房设备只占总资产的3%左右，小米集团自己加工生产的产品很少，大多都采用代加工的方式。
折旧规则对于小米集团这只股票来说，分析的有点鸡肋，一方面没有啥需要折旧的，另一方面固定资产占比太少了，要不是新搞了一个办公大楼，小米集团根本就没啥大的可折旧的东西！
（三）资产减值规则
以下分享的核心内容来自小米集团2021年财报。涉及页数比较多，就不一一列出来了。
小米集团的资产减值规则涉及到存货、无形资产、金融资产。小思一项一项挨着说：
1、存货的减值规则
●原文
●解释
因为小米的产品是科技类产品，如果没有销售出去，会迅速贬值，存货减值=存货的账面价值-可实现净值。小思跟大家分享下具体数值，小米2020年原材料、制成品、在制品等所有存货的账面价值是429亿，存货减值准备是12亿，占比是2%的样子。2019年计提的比例也是2%左右。第一类别存货的减值规则就介绍这么多。
2、无形资产的减值规则
无形资产的包括商誉、牌照、商标、专利、域名、其他无形资产四项。
2.1商誉
●原文
●解释
意思就是小米集团每年对商誉进行价值测算，一般情况下不做减值。
2.2牌照
●原文
●解释
小米集团的牌照包括两类，一类是第三方支付牌照，一类是其他牌照。第三方支付牌照也是每年测试减值，基本不减值，其他牌照按照1-10年的使用年限，用直线法摊销。
2.3商标、专利、域名
●原文
●解释
小米集团的商标、专利、域名按照1-16年的具体估计使用年限，用直线法摊销。
2.4其他无形资产
●原文
●解释
按照可使用年限，用直线法摊销。无限使用年期的无形资产毋须摊销，但须每年进行减值测试。
3、金融资产的减值规则
3.1股票
（1）权益类股票
●原文
●解释
如果联营公司的价值降低，就会计提减值，这项影响很大！2021年计提了38亿，2021年小米净利润才不到200亿，如果不计提这小40亿，利润完全会不一样，但是也没办法，2021年中概股、互联网行业寒冬+疫情，整个行业日子都不好过，小米投的这些智能制造企业，估值自然要降低，未来还会有回来的一天的。
（2）公允价值类股票
●原文
●解释
公允价值变动有三层，小米主要是第一层和第三层，第一层就是跟着股价走，第三层是根据现金流折现，当然还有其他2种方法评估，基本上市面上制造业跌了，小米就会计提减值准备，市面上制造业涨了，小米这部分利润就会增加。想进一步了解，请移步小思这4个帖子：
投资业务_最大特点：盈亏不定（更新于2022年6月14日）
投资业务_投了多少钱？（更新于2022年6月15日）
投资业务_赚多少？亏多少？（更新于2022年6月17日）
投资业务_投资的390家公司列表（更新于2022年6月23日）
大家把小米的投资，当做一个放大器就好。投资对利润的影响：好的时候让其更好！差的时候让其更差！
3.2应收贷款
●原文
●解释
金融资产领域的减值规则，小思重点介绍应收贷款的减值，因为小米集团有第三方支付牌照，对外可以提供金融服务，所以会有应收贷款。
小米应收贷款的减值规则，用的是“三阶段法”
第一阶段：没问题
第二阶段：借款人付款逾期超过1天；
第三阶段：预计要亏损，有具体的计算模型，模型输出结果为要亏损，就计入第三阶段，结果为不亏损，就不计入第三阶段。
2019年应收贷款计提的减值是16亿，三阶段分别为2亿，4亿，10亿。2020年应收贷款计提的减值是28亿。其中2020年第一阶段计提3亿，第二阶段计提3亿，第三阶段计提22亿。21年数据如下图
从数据上看，第三阶段的数额占比最大，前两个阶段数额占比很小。其实小思之前对于小米集团的借贷服务没什么感知，互联网服务认为都是广告和游戏，没想到还有金融服务这么一个忽略的业务，计提的减值还不少，看来深入了解财报还是有必要的。
以上分享，就是小米的营收确认规则、折旧规则、减值计提规则的介绍。
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逐字读_题外话_新世纪的老骗局：瑞幸咖啡（更新于2022年8月22日）
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