$Zoom Video通讯(ZM)$ 我自己有Zm的持仓，说点比较中立的看法，大家看看有没有道理。Zoom这个季度的营收远超预期。我自己算过8.8亿这个营收原本应该是在今年2或者3季度达到的，这点非常好，提前了。问题在于指引，按照起点8.8亿反推2022年每季度增速，这个增速不到3%。给一个参照，salesforce是5%左右，servicenow是7-8%左右。

昨天盘后的估值是和servicenow一样的估值，区别在于营收增速，那就只有两种情况，要么servicenow被低估，要么zoom被高估。我偏向后者。Zoom现在需要新的业务去撑最少5-6%的季度增速，否则就是杀你估值。