$微盟集团(02013)$
仔细把微盟重新全部梳理了一遍，应该说，截止到今年WOS上线，微盟的战略转型才算完成，之前的八年，主要是依托腾讯，做微商城，广告等，虽然号称是SaaS公司，但真正的SaaS业务含金量并不高。包括之前收购的海鼎，由于微盟自身没有WOS平台，所以整合的效果也不好，这也是公司今年将收购停下来的原因，没有WOS平台的支撑，收购再多也形不成核心竞争力，因为都是散的，无法形成统一的产品输出。WOS上线后，还需要继续完善优化，到今年四季度，才能形成真正的杀伤力，尤其是对标同行这块，产品优势非常大。WOS成熟后，也为公司下一步并购做好了技术准备，以后的并购主要是客户群的并购，技术和产品的整合相对简单，效果也会更好。这也是salesforce走过的路，没有WOS ，并购的效益是很差的。

7月份SaaS收入1.35亿，下半年SaaS整体收入有望做到10亿的规模，这是一个重要的规模门槛，只有到了一定规模，边际效益才能体现出来，生态也才有可能建立起来。

应该说，今日的微盟，已经站在了新的起跑线，那就是以WOS为基础的新赛道，这条赛道，在国内是没有对手的，全球来讲，主要对标salesforce，但还谈不上竞争，毕竟国内市场以后够大了，足够微盟吃5年以上。

从下半年开始，会看到微盟重新进入高增长阶段，而且这个增长，是纯内增长，不依赖于并购，当然并购会加快增长速度。

这是一个分界点，也是拐点，是基本面的拐点，也是股价的拐点。
$Salesforce(CRM)$ $腾讯控股(00700)$