感谢面包大神的分享。

我想得要相对简单一点。如果不考虑MVP的贡献，公司单体EBITDA 10.5亿，净负债64亿，利息支出约4亿，FCF 3亿。这个杠杆有点高，但也不离谱，不至于破产。股息率接近10%，股息收益不错。而且有这个股息率打底，股票下跌空间有限。

如果考虑MVP的贡献，因为MVP单体EBITDA有4.5亿，负债在18亿，利息支出1.1亿，所以MVP单体的杠杆要比ETRN低，FCF产生能力更强。所以如果MVP通过，ETRN利润可以增厚，而且两者之间有很多协同，所以这笔买卖不亏。

总的来说，就是拿着10%的股息等变化，还挺不错的，比一般的MLP有搞头。