今年春节期间，与几个朋友聚餐。其中一位朋友带了老婆，而与朋友老婆无意的聊天中，发现其是一家二线城市梯媒广告公司财务总监。她介绍说，她公司老板是在十几年前学着分众传媒公司做起来框架广告，基本年年盈利，在2020年前基本上营收在3，4千万元左右。
由于我持有分众传媒的股票。她的身份引起了我谈话的兴趣。
关于梯媒广告我们在饭桌上聊了很多。她说，江南春在梯媒广告界，是神一样的存在。她老板是十几年前，学着分众传媒开始做梯媒广告的生意，只做框架广告。在新冠疫情前的十多年时间里，公司一直都是盈利的，而且在疫情前的几年中，公司的生意非常平稳。但是在疫情的三年中一直亏损，在2023年前11月，生意还依然没有起色。2024年12月，生意突然好转，开始盈利，2024年1月盈利继续扩大。
聊天中，她还说，分众传媒在疫情的三年中，一直盈利。2021年的利润还创历史新高，非常令人不可思议。她分析其中的原因，认为分众传媒有全国性的梯媒广告资源，已经形成了一张足够大的网，最主要的还有江南春的个人魅力以及过往引爆品牌的能力。
聊天中，我还特意提及新潮传媒，她立马说，新潮传媒不行。特别指出，巴掌大的梯内屏，就是一个问题产品。效果远远不及框架广告和写字楼的梯外屏，基本没有引爆品牌的能力。
讲者无意。我却发现了其中的机会。疫情中一直亏损的小梯媒广告公司开始盈利。那作为行业老大的分众传媒岂不是利润会大幅增长吗。我查了一下央视“CTR”的公众号，发现，12月的电梯LCD和电梯海报的环比都是大幅增长的，再查了一下江南春的微博发布12月和24年1月的广告数同比和环比也是大幅增长的。
3月14日，央视“CTR”的公众号公布了1月的电梯LCD和电梯海报的环比，同比又是大幅增长，尤其是环比的增长(由于2023年1月有疫情的影响，要看环比)，再次得到印证。
统计了一下江南春的微博与联播网中的其中某一套的广告数之和,2023年四个季度的广告数分别是：227，332，363，306。2024年第一季度的广告数：372。细看2023年7月到12月的广告数量分别是：110，89，164，110，100,106。再拆分看2024年1到3月的广告数分别是:162,74,136。
这个统计数虽然有一些重复，但是每个月或者每个季度重复的比例都是差不多的。由于统计的样本足够大，占到40%以上了。因此准确率比较高。因为分众传媒一年的广告数基本在6000个左右，大客户广告占20%多，营收占85%以上。即500万以上的客户在1300多个，统计数超过600个。
这个统计也反映了分众传媒的业绩走向，因为分众传媒的利润非常简单。成本固定（租借电梯的费用，员工工资，加税费）。营收超过成本就是利润，而且营收到一定程度，利润的增长速度将远快于营收的增长的增速。
最后，来看看分众传媒的估值。预测第一季度利润在13.8亿元,，上下2000万元。同比增长44%以上。2024年利润预测60到65亿之间，算62.5亿元，24年波动给22倍到30倍收益率，即市值1375亿到1875亿之间。（股价9.52元到12.98元）。
让我们期待第一季度的业绩报告的到来吧。
忘了，第一季度的映前广告也非常好，广告数超过100个，23年上半年映前广告数68个，营收3.7亿，无利润。希望，第一季度，映前广告能带来一些利润。
还有，3月25日，江南春在越南搞了分众传媒的海外战略发布会，小米集团，格力电器，比亚迪，伊利股份，蒙牛集团等企业都来到现场（越南广告市场一年有29亿美元的市场，一亿以上人口）。越南的中央电视台也做了报道。分众传媒发力越南市场，几年后，应该有8，9亿元的营收，2亿以上的利润。