infyy 的讨论

完全同意，但这个公司管理层我觉得也不需要太担心。确实80多岁的老头很重要，但公司还是培育了一个较为成熟的经理人团队。这个生意没有那么那么难做，而且变化很慢，所以我觉得现有的管理人团队接管也是okay的

以当年的PE算就是40多PE借债回购7PE的股份，低息已经用了一年多了，以现在的利率价格算就是以17PE的借债价格回购7PE的股份，明显的账面划算，要资金时随便卖个非核心孙公司都是30多PE的账面价格卖掉的，散户能抓住算得清的机会就好了，七成的双汇也一直在拼命分红，这公司其实真正的问题在80多的万隆管理层

大股东及其一致行动人士是没有参与，但是当初还有其他第三方出资收购的人。当时利率是比较低，但是不知道借的几年债，到期后再借利率就高了。

大股东承诺不参与了，其它所有小股东等比例参与，我记大家都卖回二成，就港股这流动性要是直接市场买回平均价格绝对超过10元，15年六成的负债率到回购时4成，现在22年负债也就5成，当时20亿美金的利率用史密斯菲尔德贷款最多也就2个点出头，用这笔低息贷款回购7PE的股份，赚的就是真金白银，这已经是完美的回购方案了

但是回购100多亿的目的是什么？我们不得而知。是不是因为当初收购的合伙人，有的想退出，要那老头回购的？毕竟本来负债就很高，还借这么多钱回购，还是邀约溢价回购。